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該行指出，公司個人非車險保費收入於2025財年達558億元人民幣，2021至2025財年複合年增長率23.9%，高於整體市場。2026年前三季個人非車險簽單保費503億元人民幣(佔比11%)，按年增長16.3%，增量約70億元人民幣，佔公司總保費增量的97%。公司目標2026年預測規模突破600億元人民幣，並力爭2030年達1,000億元人民幣，意味複合年增長率約13.6%。保守估計，若個人非車險綜合成本率與整體非車險2026年前三季98%水平相同，其承保利潤可佔總承保利潤約6%。至2030年，若綜合成本率進一步改善至95%，承保利潤佔比可擴至接近20%。(da/u)~
阿思達克財經新聞
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《大行》招銀國際升財險(02328.HK)目標價至21元 個人非車險成下一增長曲線
2026/11/11 11:59
招銀國際發表研究報告指，中國財險(02328.HK)2026年投資者日確認，於「十五五」規劃期間(2026至2030年)將個人非車險規模及承保盈利打造成第二增長曲線，維持「買入」評級，並將估值基準延伸至2027年預測，目標價由20港元上調至21港元，相當於2027年預測市賬率1.3倍，較昨日收市價有19.8%上行空間。該行指出，公司個人非車險保費收入於2025財年達558億元人民幣，2021至2025財年複合年增長率23.9%，高於整體市場。2026年前三季個人非車險簽單保費503億元人民幣(佔比11%)，按年增長16.3%，增量約70億元人民幣，佔公司總保費增量的97%。公司目標2026年預測規模突破600億元人民幣，並力爭2030年達1,000億元人民幣，意味複合年增長率約13.6%。保守估計，若個人非車險綜合成本率與整體非車險2026年前三季98%水平相同，其承保利潤可佔總承保利潤約6%。至2030年，若綜合成本率進一步改善至95%，承保利潤佔比可擴至接近20%。(da/u)~
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