上周A股延續漲勢連漲5天，上證指數突破3000點收於3004.88點，漲幅4.85%；創業板指上漲1.81%至1758.19點；深證成指上漲2.82%至9069.42點，整周板塊全線上漲，傳媒/計算機/通信/社會服務/煤炭漲幅居前，Sora橫空出世及英偉達業績超預期帶動AI產業鏈大漲，其餘如人形機器人、數據要素、華為等亦輪番上漲。週五兩市成交額9215億，北向資金整周累計淨買入106.96億元。海外美股、歐股、日股等主要股市表現均較好。其中法國CAC40、日經225指數均創歷史新高，標普和道指則均創盤中歷史新高。整周道指累漲1.30%，納指累漲1.40%，標普500指數累漲1.66%。

2/23日中央財經委員會召開第四次會議，研究大規模設備更新和消費品以舊換新，研究有效降低全社會物流成本。會議指出，要推動各類生產設備、服務設備更新和技術改造，鼓勵汽車、家電等傳統消費品以舊換新，推動耐用消費品以舊換新。會議強調，降低全社會物流成本是提高經濟運行效率的重要舉措。鼓勵發展與平臺經濟、低空經濟、無人駕駛等結合的物流新模式。統籌規劃物流樞紐，優化交通基礎設施建設和重大生產力佈局，大力發展臨空經濟、臨港經濟等。大規模設備更新和消費品以舊換新有望拉動市場投資、促進消費需求，短期有望催化相關如生產製造類設備、汽車、家電等表現。降低物流成本主要途徑是調結構、促改革，或推動央企、國企物流公司加快改革。

近日最高檢印發《“檢察護企”專項行動工作方案》，決定自2024年2月至12月開展“檢察護企”專項行動。此次專項行動主要有14項重點工作舉措，其中包括嚴懲破壞公平競爭領域犯罪、嚴懲民營企業內部腐敗犯罪、開展“空殼公司”專項打擊治理等。監管層繼續出手上市公司治理有望進一步規範。2月23日證監會首席檢查官、稽查局局長李明在出席證監會新聞發佈會時表示，目前沒有IPO倒查10年的安排。不過他表示，今後將會有更多案件適用新《證券法》，處罰力度會越來越大，違法成本只會越來越高。將構建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內幕交易行為進行精准識別、嚴厲打擊。近期證監會動作頻頻，尤其吳清上任後加大對金融造假等問題懲治力度，表達擁護市場化以及保護中小投資者的施政方向，市場信心持續受提振。

2/23日國務院總理李強主持召開國務院常務會議。會議研究更大力度吸引和利用外資的政策舉措。要把穩外資作為做好今年經濟工作的重要發力點，在擴大市場准入、優化公平競爭環境、暢通創新要素流動等方面加強服務保障，持續營造市場化、法治化、國際化一流營商環境，鞏固外資在華發展信心，提升貿易投資合作品質和水準。會議部署進一步做好防範化解地方債務風險工作。2023年下半年，一攬子化債方案在地方落地見效，各地通過發行特殊再融資債券、鼓勵金融機構參與地方政府債務化解等動作，積極化解地方政府存量債務風險。過去一年，共有29個省、自治區、直轄市累計發行特殊再融資債券超1.38萬億元。

產業方面，據悉英偉達、微軟、亞馬遜、英特爾、OpenAI等科技巨頭將投資一家人形機器人初創科技企業FigureAI；馬斯克展示了第二代人形機器人的步行能力，比之前版本更加完善。英偉達宣佈將於3月18日至21日舉辦GTC 2024大會，除生成式AI外，多家英偉達合作夥伴將進行人形機器人相關主題報告。此外，2月26日華為產品與解決方案發佈會，即將首發華為通信大模型。巨頭繼續發力AI、人形機器人等。總的來看，A股從低點至今已反彈超300點連漲8個交易日，利好政策不斷提振市場信心。不過反彈主要以輪動為主仍然缺乏明確主線及增量資金，短期大漲後仍要防範拋壓和震盪分化，建議關注政策利好的智慧製造、家電汽車消費、中特估等，仍可持續關注AI、人形機器人、華為產業鏈等。

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