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《大行》野村降寧德時代(300750.SZ)目標價至408元人民幣 長期需求穩健惟短期盈利承壓
2026/10/21 11:16
野村發表報告指，寧德時代(300750.SZ)第三季業績遜預期，維持「買入」評級，但將目標價由632元人民幣下調至408元人民幣。

報告指出，寧德時代第三季收入按年增長59%或按季增長12%至1,650億元人民幣，大致符合電池出貨量趨勢。不過，毛利率按年收縮5.1個百分點或按季收縮2.5個百分點至20.7%，主要由於收入組合轉變，國內儲能業務貢獻增加。淨利潤按年增長15%或按季下跌6%至212億元人民幣，淨利率按年下跌4.9個百分點或按季下跌2.4個百分點至12.9%，公司將其主要歸因於電池消費稅增加、出口增值稅退稅減少，以及資產減值虧損上升。

該行認為，長期而言全球電池需求仍具韌性，主要受惠於歐洲及其他新興市場電動車滲透率持續提升，以及能源安全與AIDC部署帶動全球儲能需求強勁增長。該行預期全球產能擴張計劃按進度推進。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
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