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《大行》中金：中海油(00883.HK)減值前利潤符合預期 產量恢復四季度可期
2026/11/02 11:56
中金發表研究報告指，中海油(00883.HK))減值前利潤符合預期，產量恢復四季度可期。其首九個月收入3,556億元人民幣，按年升14%，歸母淨利潤1,191億元人民幣，按年升17%，基本符合該行預期；其中第三季歸母淨利潤333億元人民幣，按年升3%。去除減值影響後淨利潤基本符合預期。第三季資產減值72億元人民幣，主要因海外油氣資產長期現金流預期調整。

該行指出，首九個月公司油氣淨產量594百萬桶油當量，按年升3%；其中第三季產量按年升0.6%、按季升0.7%至195百萬桶油當量。海外區塊支撐原油產量增長，國內天然氣產量有望逐步修復。陵水17-2區塊有望在四季度復產。

第三季布倫特油價每桶91美元，公司原油實現價格每桶88美元，對布油折價按季擴大每桶1.7美元至每桶3.3美元；桶油成本按年升15%、按季升4%至每桶32美元。

該行維持中海油2026年及2027年盈利預測1,652億及1,612億元人民幣不變，中海油(600938.SH)A股及H股均維持「跑贏行業」評級，目標價分別維持44.5元人民幣及35港元不變。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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