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《大行》中金降藍思科技(300433.SZ)目標價至35元人幣 第三季業績遜預期
2026/10/27 10:50
中金發表研究報告指，藍思科技(06613.HK)公布今年首三季業績，收入479.02億元人民幣(下同)，按年跌10.74%；歸母淨利潤14.2億元，按年跌50.06%。對應第三季單季，公司實現營業收入190.35億元，按年跌8.05%；歸母淨利潤8.43億元，按年跌50.42%，低於該行預期。

該行認為，第三季業績承壓，主因公司主要業務均以美元結算，美元貶值匯兌損失拖累業績，以及蘋果調整產品發布節奏，將iPhone 18普通款及Air延期至明年上半年發布，導致公司相關產品收入下降。

另一方面，蘋果發布首款摺疊屏iPhone Duo，藍思深度參與UTG等核心零部件，該行看好公司有望受惠相關收入及利潤增量；公司計劃收購PMG全部股權，並完成對元拾科技100%併表，AI算力側佈局有望貢獻增量。

考慮匯兌、存儲漲價壓制出貨及客戶產品發布節奏調整，該行下調2026年及2027年預測歸母淨利潤31.4%及8%，至分別34.21億元及54.56億元。該行維持藍思科技(300433.SZ)A股「跑贏行業」評級，並下調目標價16.7%至35元。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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