回上列表
《大行》花旗降英特爾(INTC.US)目標價23%至100美元 進兩步退一步
2026/11/02 18:03
英特爾(INTC.US)上周五股價急瀉28.6%，周一盤前升1%，最新報66.43美元。花旗發表研究報告，指英特爾第三季業績大幅勝預期，但第四季展望偏弱，形容是「進兩步退一步」，原因包括以色列Fab 28停產事故對第四季及明年首季收入/毛利率分別造成約3億美元/200個基點影響、個人電腦需求轉弱，以及供應問題。該行大幅下調2026/27/28年每股盈利預測約27美仙/96美仙/1.69美元，並基於修訂後的分部加總估值分析，將目標價由130美元降23%至100美元，維持「買入」評級。

該行指，仍看好英特爾技術及Lip-Bu的晶圓代工願景，但預期市場焦點將更多轉向英特爾能否足夠快地釋放製造產能及外部代工客戶，以將強勁數據中心需求轉化為盈利增長。數據中心及人工智能相關需求帶動下，管理層繼續預期2027年收入增長，惟Intel 3產能及基板供應限制料令增長主要集中在明年下半年。

該行指，管理層對個人電腦語氣明顯審慎，預期明年行業PC出貨量約跌10%，庫存調整或持續至明年首季甚至次季，記憶體短缺及高價料成全年逆風。晶圓代工業務執行改善，封裝良率及產能提升，未來兩季或有客戶公布，市場對18A-P興趣上升。業務組合轉向數據中心人工智能基建及客製化晶片，有利增長，但部分業務利潤率低於公司平均，毛利率復甦料慢於收入增長。(da/ad)~


阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com