北向資金流入萬科A，節前觀望情緒逐漸擴散：週一A股兩市低開後單邊震盪走高，各大指數全線收漲，上證綜指漲0.28%，深證成指與創業板指分別報漲0.82%、1.02%，深市強於滬市的格局再現。盤面來看，AI芯片、新能源車整車、白酒等漲幅居前，兩市成交量5162億，較上一個交易日小幅萎縮，市場觀望情緒升溫。昨日央行淨投放3000億元，其中7天期為2800億元、28天期為200億元，為連續第3個交易日實現淨投放，但是市場資金仍然偏緊，短天期的上海銀行拆放利率仍然全線上揚。9月環保限產及採暖季保衛藍天計畫啟動將拖累工業生產，四季度經濟小幅回落壓力正在加大，目前資金緊張主要因為結構不均衡，在人民幣守穩及房地產調控見效之下，中性降準的可能性正在逐漸增大。
據外媒報道，中國央行已經牽頭初步擬定了中國金融市場進一步開放的一攬子計劃，將於週二與主要金融機構及監管機構召開內部研討會進行討論，傳聞草擬的一攬子計劃中包括放寬外資在中資銀行入股不得超過25%的上限。此前在8/16日國務院公佈將促進包括金融業在內的10多個行業對外開放的通知，明確銀行業、證券業、保險業對外開放的時間表、路線圖，預計央行此舉是為了貫徹落實國務院的頂層方案。央行放寬外資25%參股上線有利於吸引國外資本流入，增厚銀行資金進而提升競爭力，尤其是規模相對較小的城商行或將成為海外資本流入的對象。
昨天黑色係夜盤走穩，焦煤、螺紋鋼分別收漲0.19%、0.32%。截至9/15日，第四批8個中央環境保護督察組完成對浙江等8個省區的督察進駐工作，共責令整改3.3萬家，共計罰款4.6億元，並且還行政和刑事拘留364人，問責5763人。根據機構調研反饋，此次環保執行力只會更緊而不會放鬆，而且對地方官員採取終身問責制，在中央、地方、企業共同推動之下，環保限產將繼續推動鋼鐵、焦炭以及電解鋁等有色金屬、化工的供給端收縮。8月份原煤產量2.9億噸，同比增長4.1%，增速比7月份回落4.4個百分點。繼上周寶鋼公佈10月板材價格調整後，昨日河鋼、首鋼均上調熱卷價格200元/噸。新一期環渤海動力煤價格指數報收於583元/噸，價格指數漲幅有所擴大。焦炭市場上周也開啟新一輪上漲，漲幅普遍在100元/噸，九輪累計漲幅達到660元/噸。
9/18日香港內房股全線大漲，富力地產、花樣年控股、佳兆業集團漲幅都在10%以上，龍頭中國恆大收漲3.74%。反觀A股房地產方面，受單月銷售數據提升和外圍融創消息刺激，房地產指數近期連續拉升後上週五沖高回落，昨日行業板塊中房地產板塊領跌0.57%。不過昨日萬科A獲深股通淨買入2.77億元，創下年內最大規模，深股通成交額約佔該股當天成交總額近2成，同日A股價下跌4.03%。而萬科H股則被港股通淨賣出1.26億港元，內房股走強有望催化資金流入A股中的低估值房企龍頭。近日市場成交量小幅萎縮，節前觀望情緒升溫，短期股指或將延續窄幅震盪。建議關注國企改革、雄安概念、受交投活躍帶動業績改善的房地產、券商股，以及受政策扶持的國產替代化，如北斗、人工智能概念。

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