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《大行》大和削滔搏(06110.HK)目標價近41%至1.06元 料上半財年純利跌40%
2026/09/10 14:56
大和發表報告指，近期社交媒體傳出Nike(NKE.US)或考慮組織重組，並將大中華區重新納入亞太及拉美分部範圍。雖未能核實有關消息，但不排除相關風險，因Nike大中華區銷售佔比已由2021財年高峰的20%降至2026年5月底止財年的13%，且EMEA銷售已略高於大中華區與亞太及拉美合計，從規模角度看重整合併有其道理。

若落實，在Nike於7月宣布終止分銷商線上銷售後，或進一步削弱滔搏(06110.HK)及寶勝(03813.HK)等Nike最大零售商在中國運動服飾生態中的定位，亦可能令Nike在中國市場的市佔前景更不明朗。

該行預計滔搏截至8月底的2027財年上半年，認為第二季表現或與已公布截至5月底首財季按年銷售跌低雙位數相若或略差，因6至7月受需求偏淡及天氣不利影響。該行估計上半年銷售及純利分別跌13%及40%。

該行將滔搏2027至2029財年收入預測下調10%至27%、純利預測下調24%至59%，維持「持有」評級，目標價由1.79元大幅降40.8%至1.06元。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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