二月首日再現兩隻百億爆款基金，逢低佈局春節後政策資金行情：週一A股震盪攀升，次新股持續受追捧。上證指數收漲0.64%報3505.28點，深證成指漲1.36%，創業板指漲0.99%。盤面上業績預增股掀漲停潮，浪潮信息、香飄飄等逾30股漲停。次新股新股表現活躍，煤炭、白銀等走高，新能源車、光伏等依然疲軟。白銀現貨大漲7.5%，站上29美元/盎司，創去年8月11日以來新高帶動板塊表現。兩市成交額超8500億元，創一個月新低；北向資金淨買入近35億元。港股強勢反彈，恒生指數收漲2.15%，恒生科技指數大漲4.36%；全日大市成交2012億港元，南向資金淨買入逾164億港元。隔夜美股大漲，標普500漲幅1.61%。道琼斯漲幅0.76%。納斯達克漲幅2.55%。亞馬遜漲超4%領跑六大科技股。散戶“新寵”白銀創八年新高，白銀ETF漲逾7%，多隻白銀礦業股兩位數大漲，歐股創近一個月最大漲幅。紐約尾盤，美元指數漲0.54%報91.0272，創近2個月以來新高,比特幣一度漲超2000美元，原油漲超2%創三周最大漲幅。德美國債續跌。央行公開市場週一開展1000億元7天期逆回購操作，當日有20億元逆回購到期，淨投放980億元。隔夜Shibor下行48.70BP，報2.795%；14天期Shibor下行51.50BP，報3.283%；7天期Shibor則上漲12.30BP報3.1940%，為2015年4月7日以來最高水準。凸顯此前市場擔憂的資金壓力有所緩解。
二月首日又誕生兩隻百億爆款基金，南方基金旗下新發產品首募超150億元，東方紅旗下產品更是大賣逾200億元。1月份公私募發行創出多個歷史紀錄，公募股票型和混合型基金發行規模為4502.76億元，刷新了單月發行規模的歷史最高紀錄；易方達競爭優勢企業混合的認購資金逼近2400億元，也創下了單檔基金的認購紀錄。私募基金同期備案数据同樣處於歷史最高位。1月29日當天新增備案私募產品達232只，創出歷史紀錄。從月度数据來看，今年1月共計備案私募基金2732只，其中私募證券投資基金達2147只，占到備案基金總量的77.76%。增量資金持續推升A股行情，尤其節後政策刺激下有望進一步發酵。
2月1日週一公佈的数据顯示，中國1月財新製造業PMI下降1.5個百分點錄得51.5，仍為連續第九個月位於擴張區間，前值為53。這一走勢與中國1月官方製造業PMI一致。中國1月官方製造業PMI錄得51.3，前值為51.9。製造業供給、需求繼續維持擴張，但速度明顯放緩；海外疫情反復導致外貿企業訂單減少，對外需造成明顯抑制。距離春節僅7個交易日，從2011-2020年10年春節前後大盤表現來看，臨近春節前一周上證指數平均漲跌幅和上漲概率分別為0.65%和80%。而按行業表現來看，節前一周除了食品飲料/農林牧漁/採掘顯示下跌，其他行業均呈現正漲幅態勢，其中汽車/電腦/電子/機械設備/有色金屬等平均漲幅居前，分別為2.50%/2.29%/2.00%/1.52%/1.50%。節後大盤上漲概率明顯提升，由於市場風險偏好上升，節後通常電子、電腦等成長股有表現機會，此外預計兩會吹風下政策利好型行業亦受催化。2021年人大和政協會議將分別於3/5和3/4開幕。地方兩會已相繼召開，預計在全國兩會召開後，圍繞“十四五”相關政策有望陸續落地，預計科技（信創、半導體）、軍工、內需消費、農業、新能源等仍將是政策發力重點。建議逢低佈局估值合理、增長確定、尤其受政策推升的板塊，包括銀行、新能源（光伏、風電等）、科技龍頭，另外春節前後就地過年概念股亦可關注。7檔春節檔定檔大年初一，目前預售票房已達1.8億、唐人街探案3占比70.4%，A股相關上市公司關注度提升。

免責聲明

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。