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《大行》花旗：領展(00823.HK)沽悉尼物業50%權益 屬務實資本循環步驟
2026/07/22 16:05
花旗發表報告指出，領展(00823.HK)宣布出售悉尼100 Market Street持有結構的50%權益予澳洲養老基金Aware Super，總對價為2.259億澳元(約12.4億港元)，正好反映該物業截至2026年5月估值4.5175億澳元(及2026年3月賬面值)的50%。成交仍需在6至9個月內取得反壟斷批准，完成交易後領展將繼續提供管理服務。

該行認為，是次部分出售在交易結構及定價上略低於投資者預期(市場原希望有溫和溢價)，其4.5175億澳元的估值較2019年12月原收購價6.83億澳元低約34%，反映資本化率重置至6.5%的市場重估。儘管如此，在澳洲利率上升影響買家意欲的情況下，按賬面值出售仍屬合理且務實，有助減少非核心資產敞口，並強化資本回收及資產組合重組。出售所得資金可用於股份回購或注入核心亞太區零售資產，有機會推動現有15億港元回購計劃的上行空間。

花旗指出，鑑於領展持續推進資本回收、執行回購、香港零售物業現照租金隨租戶銷售復蘇而趨穩，加上委任新CEO，認為領展具備吸引力的總股東回報(約7.7%)，基本面亦已見底。該行重申對領展的「買入」評級，目標價44.8港元。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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