北上資金連續8日淨流入，深改委會議通過11份文件穩經濟：A股連升六日，週一滬深兩市在降准如期落地的影響下高開低走，截至收盤，上證指數收盤漲0.84%，創業板指反彈創今年4月11日以來的高點，收盤漲2.42%站上1700點。個股方面，據悉中興通訊5G基站在全球發貨已經超過5萬個，今年年底會超過10萬個基站的交付，另外，在5G終端方面，目前中興通訊與國內電商及運營商的合作產品供不應求，受此消息提振，中興通訊A股漲停。滬市成交2862.37億元，深市成交4298.11億元，兩市合計成交7160.48億元，較上一交易日的6339.94億元明顯放量。北向資金全天淨流入27.85億元，已連續8日淨流入，9月已淨流入近308億元。資金面上，央行開展1200億元7天期逆回購操作，今日1765億元MLF到期，無逆回購到期。央行今日對於到期的1765億元MLF未續作，並祭出了護航資金新招：開展1200億元逆回購，以對沖MLF到期。市場認為此舉主要為了平滑資金面，使9月16日降准落地之前平穩過渡。對於下一步是否有進一步寬鬆的可能，市場仍未形成一致預期，後續預計降准資金釋放也會與MLF、公開市場操作等相配合，平穩釋放流動性。
9/9日，習近平主持召開中央全面深化改革委員會第十次會議，會議審議通過《關於推動先進製造業和現代服務業深度融合發展的實施意見》、《關於營造更好發展環境支持民營企業改革發展的意見》、《關於推進貿易高品質發展的指導意見》等11份檔。會議強調，加強改革系統集成協同高效，推動各方面制度更加成熟更加定型，以及推動平安中國建設，要充分發揮科技創新支撐引領作用，加強基礎研究、關鍵技術研究、專用裝備和應用示範研究，深化智慧化建設，增強社會治理能力。上海市有關部門制訂了《關於本市進一步促進外商投資的若干意見》，提出進一步擴大對外開放、吸引外商投資、保護外商合法權益三個部分共26條意見。進一步推動投資貿易自由化、便利化，為各類市場主體創造更大的發展空間，努力打造外商投資的首選地，不斷開創高水準對外開放新局面。
行業層面，中國聯通昨日公告將與中國電信在全國範圍內合作共建一張5G接入網路，雙方劃定區域，分區建設，各自負責在劃定區域內的5G網路建設相關工作。中國聯通表示，與中國電信進行5G網路共建共用合作，特別是雙方連續的5G頻率共用，有助於降低5G網路建設和運維成本，高效實現5G網路覆蓋，達成雙方的互利共贏，對於5G投資的核心邏輯沒有改變。在汽車消費的部分，海南省商務廳等多個部門聯合公佈《關於落實汽車消費政策措施》，通過每月適量增加普通小客車增量指標等措施，滿足居民汽車消費迫切需求。海南還將加快探索電池租賃、車電分離等消費方式，降低購車成本。深圳市擬組織實施綠色低碳產業2019年第三批扶持計畫，將重點支持新能源汽車、先進核能、高效儲能、可再生能源、智慧能源、高效節能、先進環保、資源迴圈利用八個領域，符合申報條件的項目最高可獲3000萬元資助。汽車行業有望逐步迎來復蘇，帶動消費增速進一步回暖。
未來增量資金仍是市場重要的看點。2019年11月，MSCI將把指數中所有中國大盤A股納入因數從15％增加至20％，同時將中國中盤A股（包括符合條件的創業板股票）以20％的納入因數納入MSCI指數。9/23日，中國A股納入富時羅素全球股票指數系列的納入因數將由 5%提升至15%。9/23日，標普道鐘斯指數將1099只A股納入其新興市場指數，納入因數為具體A股可投資市值的25%，納入後，A股在新興市場指數中所占權重為6.2%。據悉，摩根大通和彭博巴克萊指數也在考慮於2019年將A股納入其指數。近期4年來首次“普降+定向”的降准，可以看到政策逆週期調節力度加大的信號，降准帶來的資金面寬鬆和銀行資金成本下降，在“房住不炒”的基調下，樓市調控將繼續從嚴，從而導致更多的增量資金有望流向股市，市場信心得到提振。我們認為在近期政策利好及增量資金擴容背景下9月、10月做多視窗開啟，建議逢低佈局金融、科技，以及前期滯漲的低估值消費股。

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