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《大行》瑞銀：國壽(02628.HK)發盈喜中期業績遠超預期 重申「買入」評級
2026/07/15 11:23
瑞銀發表研究報告指，中國人壽(02628.HK)發布的2026年中期業績預告遠超預期，預期上半年純利按年增長215%至235%至1,290億至1,370億元人民幣(下同)，超越買方預期及市場全年預測的1,260億元。該行指出，國壽第二季純利按年增長8至8.7倍至1,090億至1,180億元，主要受到投資收益強勁增長及保險服務業績改善所帶動。

然而，國壽第二季的新業務價值(VNB)勢頭有所降溫，瑞銀估計其上半年新業務價值按年增長33%，較首季的76%增長放緩。這主要是由於去年同期的開門紅銷售延長導致高基數效應、今年首季提前銷售長期限產品，以及第二季對銀保渠道佣金一致性要求的監管收緊。儘管第三季新業務價值增長可能因監管新規和高基數而進一步放緩，但該行預計國壽全年仍能實現雙位數的新業務價值增長。

瑞銀將國壽2026年純利預測上調37%，以反映上半年盈利預告及下半年度至今的宏觀環境。瑞銀對國壽重申「買入」評級，H股目標價維持40港元不變。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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