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《大行》里昂：聯想集團(00992.HK)季績勝預期 升目標價至21元 ISG為新增長動力
2026/05/26 11:27
里昂發表研究報告，指聯想集團(00992.HK)3月底止第四財季業績強勁，主要受惠於基礎設施方案業務集團(ISG)經營利潤率改善及個人電腦業務穩固。公司目標兩年內總收入達到1,000億美元，爭取利潤率持續擴張。里昂上調對其目標價，由12.9元升至21元，重申「跑贏大市」評級。里昂上調對集團2027及2028財年非香港財務報告準則(non-HKFRS)淨利潤預測33%及25%，主要由於上調ISG利潤率預期。

報告指出，聯想去年第四財季收入按年增長27%至216億美元，non-HKFRS淨利潤按年飆升101%至5.59億美元。期內ISG收入按年增長37%至56億美元，經營利潤率更創下3.6%的紀錄新高，成為業績主要驚喜。智能設備業務集團(IDG)收入按年增長24%至146億美元，經營利潤率為6.9%。

集團預期ISG收入規模將持續擴大，長遠盈利能力可望追上行業龍頭。管理層對元件供應表示信心，並預期IDG將憑藉強大的供應鏈、營運效率及全球本地化工廠佈局，維持行業領先的盈利能力。聯想透露，其AI伺服器業務管道已擴大至210億美元，並已開始付運Nvidia GB300 NVL72伺服器機架，目標在今年下半年交付Nvidia Rubin伺服器平台。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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