美國非農就業數據打散6月加息預期，週期漲價概念股有望升溫：上周上證綜指反彈4.17%，創業板指大漲6.53%，日均成交量較前一周相比放大近30%至6000億元上方，MSCI納入和深港通開通預期提升市場信心。週五晚間公佈的美國5月份非農就業數據大幅低於預期，促使6、7月加息預期再次減弱。受此影響，週五美元暴跌，而黃金及其他眾多大宗商品發生反彈。美元指數上周累計下跌1.9%至93.9222，離岸人民幣升值344點至6.5428，美聯儲加息暫緩預期使得匯率短期迎來喘息期。

中美戰略與經濟對話將於6/6-7日舉行，預計中美投資協定、匯率穩定以及以鋼鐵為代表的產業去產能或將成為重要議題。中國鋼鐵產能過大目前已經對於歐美鋼企產生嚴重威脅，今年雖然中國供給側改革正在不斷著力推進落實，但是第一季的價格大漲反而讓複產產量增加，不過在權威人士發聲後，地方過剩產能行業限產轉向堅決，山東等20個省已陸續出台相關檔或專項實施方案。同時國企改革正在提速，五礦及中冶兩大央企的合併成為重要指標，第二批央企改革試點將公佈，鋼鐵煤炭等過剩行業的國企改革進度有望加快。

在對外風險暫時減緩，對內政策緩和的背景下，風險偏好修復有望部分恢復市場情緒。滬股通連續15個交易日淨流入，上周累計淨流入123.18億元，總成交額達186億，環比增長超過100%。兩融餘額收於8376億元，較前一周增長106億元。本周由於端午假期臨近，僅有3個交易日，預計市場交投清淡下以震盪為主。短期市場情緒面轉暖或繼續帶動一小波反彈行情。萬達院線今日復牌，估值為372億元的萬達影視和傳奇影視將資產注入。傳奇影視為電影魔獸的主要製作方，萬達院線極大受益於電影魔獸的首映日預售票房暴增，電影暑期檔有望就此打響第一炮，娛樂傳媒板塊或受此提振。6/10日歐洲杯正式開啟，疊加近期國內外體育併購事件頻發，體育概念有望受到帶動。另外，還可關注行業景氣度高的漲價行情，如白酒、飼料、血製品。

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