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《大行》里昂：康師傅(00322.HK)維持2026年指引 重申「跑贏大市」目標價13.7元
2026/09/28 12:11
里昂發表報告指，康師傅控股(00322.HK)維持2026年指引，預期收入按年錄得低單位數增長，報告淨利潤至少按年持平；業務大致按計劃推進，不確定性主要來自原材料成本，明年原材料價格能見度有限。維持「跑贏大市」評級及目標價13.7元。

該行指出，方便麵銷售於7至8月按年增速較上半年的2%加快，並擴大市佔；飲料銷售於7至8月按年大致持平，較上半年的0.7%略為轉弱。棕櫚油成本已鎖定至2026年底，近期價格上升不會影響今年利潤率，但會對明年構成壓力；PET則按需要從市場採購，較高價格將拖累下半年利潤率，惟管理層認為影響已計入全年指引。公司短期無提價計劃，並認為明年提價可能性偏低，視乎成本壓力程度。

中長期而言，該行指出，公司目標收入按年增長中個位數、利潤按年增長雙位數。管理層認為預扣稅風險可控，或考慮以外匯現金派息以規避較高稅率風險，並指僅飲料附屬公司面對此風險且風險很小。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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