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《大行》摩通升滙控(00005.HK)目標價至200元 次季收入受淨利息收入帶動料穩健增長
2026/07/22 11:30
摩通發表研究報告，預期滙豐控股(00005.HK)受惠於淨利息收入及營運槓桿改善，第二季盈利將錄得穩健增長，但信貸成本上升將部分抵銷有關影響。該行上調滙控目標價，由182元升至200元，評級維持「增持」。

該行預測滙控第二季收入按年增長6%，主要由銀行業務淨利息收入按年升8%所帶動，非利息收入增長則較溫和，料按年升3%。財富管理收入表現強勁，料按年增長16%。該行預期營運支出按年升2%，撥備前經營溢盈利按年增長10%。

摩通估算滙控第二季年化信貸成本為50個基點，其中約2億美元與該行據報對杜拜綜合企業IFFCO Group約4億美元敞口相關的預期信貸損失撥備有關。整體而言，該行預計滙控第二季經調整稅前盈利按年增長7%。

該行上調滙控2026至2028年每股盈利預測約2%，主要受更強勁的銀行業務淨利息收入帶動，同時手續費收入(尤其是銀行及市場業務)增長勢頭略為增強，但部分被成本上升所抵銷。該行預期管理層或將2026年淨利息收入指引由約460億美元上調至約470億美元。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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