威爾支持3月加息25bp美股反彈，郭樹清：2021年堅決遏制了資本在金融領域無序擴張：3/2 A股三大指數走勢分化，滬指震盪整理，收盤下跌0.13%，收報3484.19點；深證成指下跌1.05%，收報13346.96點；創業板指走勢較弱，跌幅達到1.77%，收報2834.64點。市場成交額達到8981億元，北向資金淨賣出逾7億元。行業板塊漲多跌少，中俄貿易概念股大漲，中藥、航運港口、採掘行業、石油行業漲幅居前，電池、半導體、航天航空行業跌幅居前。鮑威爾稱支持在3月加息25個基點，美股受此提振道指漲1.79%，標普500指數漲1.86%，納斯達克漲1.62%。歐洲大陸天然氣盤中創歷史新高。美油一度漲超8%，近十年來首次收盤站上110美元。10年期美債收益率較週二低位升逾20個基點。
3/2歐洲基準天然氣價格飆升55%，創紀錄新高，兩個月來首次出現一天漲幅超20%。 據華爾街日報報導，一位瑞士官員稱連接俄羅斯和德國的主要天然氣管道“北溪2號”的運營商已經解雇了100多名員工，並結束了其業務。有消息稱，“北溪2號”天然氣管道公司正在考慮申請破產保護。供應方面在申請破產，需求方面卻在要求增儲。歐盟計畫於3月2日宣佈的能源新戰略顯示，到2030年將化石燃料的使用減少40%，並要求歐洲能源公司在夏季增加天然氣儲備，以減少冬天對俄羅斯天然氣的依賴。近來天然氣悄無聲息成為全球能源的焦點和熱點，天然氣消費數量、貿易規模和價格水平均創紀錄新高。俄烏衝突加劇了去年就已出現的天然氣供需問題。自2021年以來，天然價格開始直線攀升。歐洲天然氣價格已上漲超600%，並在繼續上漲。如今，在俄烏衝突影響之下，歐洲可以通過從挪威增加供應，或從美國等國進口液化天然氣作為補充。但俄羅斯是全球主要天然氣供應商之一，占歐洲進口總量的30%以上。短期無法補足的巨大缺口，將導致歐洲天然氣價格繼續攀升。為降低對俄羅斯天然氣的依賴，歐洲各國或會加快新能源的推進速度，擺脫對石油天然氣的過度依賴。2月28日德國經濟部提出一份待立法草案，擬將100%實現可再生能源發電的目標提前15年至2035年。為完成此目標，草案提出光伏新增裝機從2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，陸風新增裝機從2022年的3GW增加至2027年的10GW，海風新增裝機從2030年的30GW提升至2045年的70GW。德國本次草案以及中國近期的第二批風光大基地專案是全球各國重視能源獨立的一個信號，預計各國新能源發展均將進入新的加速階段。
消息面上，美國總統拜登于北京時間3月2日10點在國會發表其就職以來首次國情咨文講話。拜登在演講中聲稱，俄總統普京在俄烏戰事上“嚴重失算”。重申，美國軍隊現在沒有，將來也不會在烏克蘭與俄羅斯軍隊發生衝突。正式宣佈，禁止俄羅斯飛機進入美國領空。除此之外，拜登還表示，控制物價是目前的首要任務，並敦促降低電動汽車價格。此外，3月2日，中國銀保監會主席郭樹清在國新辦新聞發佈會上回應市場關切問題。郭樹清表示2021年，堅決遏制資本在金融領域無序擴張。加強非金融企業投資金融機構的監管，築牢產業資本與金融資本的防火牆。對於俄烏武裝衝突，郭樹清表示就金融制裁來說，不贊成單邊發起的金融制裁。在談到俄烏局勢對中國經濟金融的影響上，郭稱總體上也不會有太大影響，因為中國的經濟和金融都非常穩健，韌性很強。此外談及防範重大金融風險方面，郭表示21年，重點領域風險持續得到控制，宏觀杠杆率下降了大約8個百分點，金融體系內的資產擴張恢復到較低水準，再次回到了個位數。從2017年到2021年，五年拆解高風險影子銀行25萬億元，過去兩年就壓減11.5萬億元。五年時間內處置不良資產約12萬億元，最近兩年處置6萬多億元。地方政府隱性債務狀況趨於改善，房地產泡沫化金融化勢頭得到根本扭轉。
總的來看，全國兩會召開在即，短期推升了市場的觀望情緒，建議密切關注政策面、資金面以及外盤的變化情況。今年國內將以穩增長為主，面對全球供應鏈出現的新的危機，在能源、資源、設備等領域國內面臨更嚴峻的挑戰，此時需靜待兩會圍繞穩增長做出更進一步的安排，也更明確今年穩增長的方向。建議關注“穩增長”如銀行、地產、建材等板塊的配置機會，以及謹慎關注受益於政策推動的主題相關板塊，如新能源、風電光伏、東數西算等板塊。

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