習近平稱做強做優做大國有企業，南海仲裁擬7/12日公佈催化軍工概念：昨天A股出現煤飛色舞行情，週期股漲幅居前。在不確定性因素逐漸明朗後，市場人氣保持活躍，兩市成交量維持在6500億元，而兩融餘額也逼近8600億元創兩個月新高。六月銀行年中考核已過，市場資金面相對充裕，昨日隔夜Shibor下降1.3個基點回落至2.014%。全國國有企業改革座談會4日在京召開，習近平表示要堅定不移深化國有企業改革，要做強做優做大國有企業。在國家最高層就國企改革作重要指示後，國企改革步伐有望加速推進。

在聯儲7月加息預期降至冰點、資金面短期擔憂消除與國企改革加速推動的背景下，我們看好7月反彈行情，不過就短期而言，市場可能會有調整壓力，操作上建議適當控制倉位。滬指連續6個交易日上漲近4.6%，支撐上周反彈的主要動力之一深港通開通預期落空後指數存在回檔壓力。另外，昨日深證成指第一大市值萬科被逾770萬手賣單封死跌停板，今天若繼續跌停預計將對深證成指將造成影響。操作上建議逢低佈局中報行情的禽鏈、飼料板塊，與受益於國企改革加速推動並且資產注入概率大的國企改革標的，以及短期關注受南海仲裁擬7/12日公佈催化的軍工概念。

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