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摩通指出，滙控主要令人失望在於銀行淨利息收入較市場預期低2%，按季大致持平，儘管受惠於較高的結構性對沖再投資收益率、季內日數增加及交易量增長，但香港及英國存款競爭加劇，推高定期存款息率，令存款組合中定期存款佔比由36%升至38%，每提升1個百分點將令淨利息收入減少約2億美元。集團維持2026年淨利息收入至少460億美元的指引不變，符合市場預期。
摩通指出，滙控財富業務表現亦較市場預期低4%，按年持平，私人銀行收入按年增長16%，惟受非經常性因素影響，保險收入則按年下跌16%。期內淨新增資金為410億美元。普通股權一級資本比率為13.9%，略低於市場預期的14.1%。
摩通維持滙豐「增持」評級，目標價205港元。該行認為，市場對滙控2026至2028年每股盈利預測有下調空間，主要受銀行淨利息收入及財富業務趨勢轉弱影響，預期股價短期內將橫行。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》摩通：滙控(00005.HK)第三季除稅前利潤及股份回購符預期 惟淨利息收益及財富業務收入遜
2026/10/27 17:44
摩根大通發表報告指，滙豐控股(00005.HK)第三季業績好壞參半，基本除稅前利潤及股份回購大致符合預期，收入及撥備前經營利潤，分別較市場預期低2%至3%，減值撥備較預期少，但集團並未下調2026年信貸成本指引。摩通指出，滙控主要令人失望在於銀行淨利息收入較市場預期低2%，按季大致持平，儘管受惠於較高的結構性對沖再投資收益率、季內日數增加及交易量增長，但香港及英國存款競爭加劇，推高定期存款息率，令存款組合中定期存款佔比由36%升至38%，每提升1個百分點將令淨利息收入減少約2億美元。集團維持2026年淨利息收入至少460億美元的指引不變，符合市場預期。
摩通指出，滙控財富業務表現亦較市場預期低4%，按年持平，私人銀行收入按年增長16%，惟受非經常性因素影響，保險收入則按年下跌16%。期內淨新增資金為410億美元。普通股權一級資本比率為13.9%，略低於市場預期的14.1%。
摩通維持滙豐「增持」評級，目標價205港元。該行認為，市場對滙控2026至2028年每股盈利預測有下調空間，主要受銀行淨利息收入及財富業務趨勢轉弱影響，預期股價短期內將橫行。(ad/da)~
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