高位抱團鬆動中字頭逆勢走強，央行低量高頻逆回購維穩流動性：週三，A股沖高回落，創業板指數衝破3200點整數關口後大幅回撤。截至收盤，上證指數跌0.27%，報3598.65點；深證成指跌0.61%，報15365.43點；創業板指跌-1.57%，報3130.30點。市場成交量連續8日突破萬億，兩市合計成交12664億元。盤面上看，昨日尾盤大漲的券商板塊走弱回调，板塊整體跌近4%領跌兩市；有色金屬板塊早盤沖高，盤中受利空消息刺激，華友鈷業、盛屯礦業、盛鑫鋰能等均觸及跌停；港口航運概念早盤整體活躍，中遠海發、中遠海控漲停；科技股回暖，半導體概念股部分走高，北方華創、中晶科技均拉升漲停；另中字頭股票逆勢拉升走強，中國中車、中國重汽、中國化學等封板，中國核建盤中觸板。整體來看，高位抱團的資金分歧加劇，進行高低切換，部分資金流入低位大科技股和低位大市值的中國中車等中字頭股票。
北上資金昨日淨流入27.12億，連續6日淨買入。TCL科技淨買入14.75億，中國平安淨買入4.35億，美的集團淨買入4.09億，招商銀行淨買入2.89億。貴州茅臺淨賣出額居首，金額為4.92億元。證監會網站顯示，上周有12家機構提交境外機構投資者資格申請。自2020年11月1日QFII、RQFII新規實施以來，境外機構提交相關資格申請步伐加快，入市“長錢”類型不斷豐富、陣營持續擴大。當前，資本市場國際化步伐加快，一系列擴大雙向開放舉措有望陸續落地。從接近監管部門人士處獲悉，下一步，監管部門將按照既定部署，穩步推動資本市場制度型開放。央行昨日公開市場開展逆回購20億元，此規模為近十年來最低水準。在過去近10年里，單日低於100億元的7天期逆回購操作，只有12次。50億元單日逆回購操作只有6次，其中三次就發生在本月。由於昨日有100億逆回購到期，央行昨日實現淨回籠80億。儘管近期逆回購操作量雖少，但既體現了央行對歲末年初流動性的關注和呵護，也表明了保持流動性合理充裕、市場利率穩定運行的態度，凸顯了“穩”的主基調。
1/13中國汽車工業協會發佈去年12月及去年全年汽車工業產銷数据。去年12月新能源乘用車生產21.4萬台，同比增長88.3%；全年新能源乘用車累計生產124.7萬輛，同比增長11.3%。在銷售方面，去年12月新能源乘用車銷售量達到22.6萬輛，同比大幅增長76.9%，全年新能源乘用車銷售量達到124.6萬輛，同比增幅14.6%。從月度產銷情況看，新能源車從7月份開始呈現增長態勢，增幅逐漸擴大，且每個月產銷均刷新了當月歷史記錄，12月更是創下歷史新高。2020年，新能源車的市占率達到5.4%。中汽協預計，2021年汽車銷量有望超過2600萬輛，同比增長4%。2020Q1在低基數下汽車銷量有望實現大增，不過中汽協副秘書長陳士華表示，芯片短缺從12月份下旬開始，對2021年一季度的生產造成很大影響，有可能會對二季度產生影響。
1/13亞洲基礎設施投資銀行行長金立群在新聞發佈會上向21世紀經濟報導記者指出，在新冠疫情暴發之後，亞投行去年的放貸額增長較快，而今年的放貸規模預計也將達到去年的水準（130億美元）。金立群表示，在後疫情時代，亞投行將優先考慮綠色基礎設施，並支持成員實現其環境和相關的發展目標，為改善當地環境的項目提供融資，並對氣候行動進行投資，並不考慮參與核電專案的建設。“亞投行的目標是，到2025年，實現氣候融資在批准融資的占比達到或超過50%。”中國光伏、風電及水電企業有望拓展海外市場，相應的新能源板塊有望受益。
另外，松下公司週二在CES 2021消費電子展上表示，將致力於開發不使用鈷的鋰離子電池。松下的北美總負責人邁克爾·莫斯科維茨表示，松下打算在幾年內把目前低於5％的鈷的使用比率降至零。目前，公司的電池供應物件特斯拉也已宣佈將把鈷的使用比率降為零。“無鈷電池”直接衝擊的上游有色金屬鈷礦及A股動力電池公司，一方面是鈷礦企業的需求減少，另一方面松下電池率先實現無鈷化具有成本優勢將擠壓中國電池市占。但松下實現“無鈷電池”最快2023年量產仍存在變數，即使順利量產“無鈷電池”大規模裝機最快為2024年；當前國際鈷礦產能仍吃緊，鈷價不斷上行，預期鈷礦企業盈利狀況良好。鈷礦及電池板塊錯殺超跌，近期可關注鈷礦及電池板塊反彈修復機會。
目前跨年行情進入下半場，宏觀經濟向好是股市最大的支撐，元旦後流動性對行情有所提振，但持續的二八分化，讓市場情緒易於產生波動。週二，滬指突破3600點；市場二八分化加劇。週三，A股沖高回落，短期市場漲幅過大，存在修正需求，高位大藍籌紛紛跳水，中字頭板塊逆市走高。預計A股將以構築箱體，板塊輪動的方式進行調整。策略上建議關注：1）本周先後因蔚來汽車固態電池及松下無鈷電池錯殺但盈利提升確定性高的新能源汽車電池板塊；2）受國際航運缺櫃及中國出口旺盛直接受益的港口航運等順週期行業；3）低估值的藍籌股(銀行、保險)和中字頭的補漲機會。

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