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《大行》華泰證券降中鐵建(01186.HK)目標價至5.18元 次季利潤略遜預期
2026/09/11 11:32
華泰證券發表報告指，中國鐵建(01186.HK)上半年錄得營收4,284.38億元人民幣，按年跌12.42%；歸母淨利86.90億元人民幣，按年跌18.80%；扣非淨利80.76億元人民幣，按年跌18.25%。其中第二季營收1,968.56億元人民幣，按年跌15.31%；歸母淨利42.97億元人民幣，按年跌22.58%，略低於該行預期的48億元人民幣，主要因收入端承壓、財務費用增加及減值計提增加等。

該行認為公司持續轉向高質量發展，夯實資產、優化費用、提升經營質量逐見成效，根據8月28日收市價，預計2026年股息率約4.18%，A/H均維持「買入」評級。

該行維持2026至2028年歸母淨利預測173億、172億及176億元人民幣。考慮到公司率先弱化規模、追求壓實資產並轉向高質量發展，該行給予A/H股2026年6.5倍及3.5倍市盈率，將目標價由10.18元人民幣及7.26港元，下調至8.26元人民幣及5.18港元。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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