中國5月新增社融2.03萬億元，市場等待美聯儲利率決議：6/8-6/12日整週上證指數上漲0.09%至4031.51點，創業板指下跌3.22%至3830.35點，深證成指下跌2.29%至14963.41點，週五市場成交額放大至3.21萬億。板塊上，整週僅銀行（+3.46%）/非銀金融（+2.30%）/有色金屬（+1.61%）/基礎化工（+1.51%）/建築材料（+0.81%）/食品飲料（+0.21%）等板塊上漲，其他板塊均下跌，傳媒（-5/12%）/計算機（-4.88%）/煤炭（-4.83%）/汽車（-4.62%）/通信（-4.25%）等板塊跌幅居前。特朗普稱與伊朗的協議現已達成，批准霍爾木茲海峽免費開放，並即刻授權美國海軍解除封鎖。伊朗副外長表示，將宣佈立即並永久結束各條戰線（包括黎巴嫩）的戰爭和軍事行動。正式簽字儀式將於週五舉行。巴基斯坦總理稱，美伊已達成和平協議，雙方宣佈立即永久停止所有戰線的軍事行動。早盤布油期貨低開2.8%，WTI原油期貨跌超4%，現貨黃金高開逾1%，美股股指集體上漲。週五SpaceX上市首日股價上漲約19%，整體波動未如預期強烈。

中國5月新增社融2.03萬億元，新增人民幣貸款5200億元，M2同比增長8.6%。5月金融數據顯示信貸結構分化加劇，住戶貸款持續收縮，前五個月累計減少6314億元；企業中長期貸款保持穩健。存款定期化趨勢延續，M2-M1剪刀差為3.1%，較前值收窄0.5個百分點。《金融時報》指出，目前中國貸款總量已突破280萬億元，在龐大基數上增速放緩是自然現象。新增貸款規模並不必然對應支持實體經濟力度強弱，更應關注盤活存量、用好增量。隨著融資結構深度轉型，貸款增速放緩已成為常態，需將貸款與債券融資結合看，才能全面把握金融支持實體經濟的力度和效果。

美國政府近日全面限制Anthropic旗下Fable 5和Mythos 5的訪問；智譜第一時間響應，6月15日GLM-5.2將面向全量用戶開放、API上線並正式開源，同日Seedance 2.0mini上線；6月23日至24日，字節火山引擎Force大會召開，國產大模型發展有望提速。近日，美國市場開發了一隻兩倍做多中際旭創的產品。該產品由ProShares基金運作。該款產品目前仍處於募集階段，預計兩個月後上市。ProShares還同步申報了多隻涉及中國股票的杠杆基金，涵蓋杠杆做多新易盛、天孚通信、工業富聯、立訊精密、寧德時代、兆易創新、海光信息以及寒武紀。中國AI為主的產業龍頭有望迎國際資金的關注。長鑫科技順利通過IPO註冊，意味著正式上市交易或於7月中上旬。多家上市公司密集發佈減持公告，中瓷電子6月12日晚間發佈公告稱，股東石家莊泉盛盈和劃減持公司股份不超過945萬股，即不超過公司股份總數的2.095%。與此同時，冠城新材、智新電子、博瑞醫藥、南亞新材、陝西華達、好上好、北京文化、紅寶麗、美迪西、九州一軌、海陽科技等多家上市公司也披露了減持公告。高位減持或帶來相關公司的調整壓力。

近日，根據指數編制規則，深交所及深圳證券信息有限公司決定對深證成指、創業板指等深市指數樣本定期調整，此次調整將於6月15日正式實施。其中，深證成指調入安泰科技、佛塑科技、銅冠銅箔、德福科技等股票；創業板指調入香農芯創、光庫科技、國科微、鼎泰高科等股票；深證100指數調入華工科技、英維克、江波龍等股票。此次調入的也多為AI相關股。本週美聯儲公佈利率決議、沃什首秀，市場關注其是否會取消點陣圖；市場對日本央行加息預期高達88%。英國、澳大利亞等多國央行同步公佈利率決議。中國5月社零、工業、房價等數據出爐。此外，G7峰會法國開幕、陸家嘴論壇、OpenAI CEO訪韓、燧原科技上會、亞馬遜發射任務等事件密集上演。總的來看，高位科技板塊震盪分化加劇，長鑫IPO虹吸壓力仍在，市場等待沃什首秀表態以及美伊協議，調整充分後隨著中報季來臨建議關注業績確定性較高的光通信、光纖光纜、國產半導體、國產AI等領域，以及MLCC等缺貨漲價方向。