A股縮量上漲北向資金持續流入，歷史統計分析持股過節占優：上週末監管層釋放多重利好，加之美股連續上漲，促使週一A股走強，止步三連跌。上證指數收盤漲1.03%，報3532.45點，深證成指漲1.75%，報15269.63點，創業板指早盤一度跳水跌近1%，後快速拉升扭轉頹勢，截至收盤，創業板指漲2.64%，領漲三大指數。量能上，A股似乎進入休假模式，8日兩市成交額超8000億元，創階段新低。但北向資金卻連續7個交易日淨買入，8日全天淨買入79.3億元，其中深股通淨買入54.65億元。週一利率整體呈震盪上行走勢，央行公開市場僅淨投放100億。央行四季度貨幣報告提出，穩健的貨幣政策要靈活精准、合理適度，堅持穩字當頭，不急轉彎，把握好政策時度效，處理好恢復經濟和防範風險的關係，保持好正常貨幣政策空間的可持續性。展望未來，央行公告稱今年節前取現需求明顯少於往年，因此未來央行貨幣投放明顯加量的概率已經十分有限，央行貨幣政策邊際轉向的預期短期內很難證偽，疊加供給壓力和通脹預期的影響，利率出現明顯回落的概率不高。但站在目前的時點，央行進一步收緊流動性的動機不足，維持春節流動性平穩仍是大概率事件。
近期隨著冬季疫情的負面影響逐步顯現，美國經濟数据出現了普遍回落，這使得市場對美國財政刺激計畫出臺的預期不斷升溫。而上周參眾兩院分別通過了拜登1.9萬億財政刺激計畫的相關法案，為本周美國正式出臺新一輪財政刺激計畫鋪平了道路。疊加近期歐美各國通脹数据出現了超預期上升的跡象，在財政刺激預期和通脹升溫預期的共同影響下，美債利率近期出現了較為明顯的上行，10Y美債利率突破了前期1%左右的震盪區間，上行至1.2%左右。從中美利差的角度看，目前中美10Y國債利率之間依然保持200bp以上的利差，仍處在歷史高點附近，遠高於歷史均值100-150bp的水準。人民幣匯率近期依然保持強勢，在強勢人民幣和中美利差高位的共同影響下，海外資金對國內債券的配置需求持續旺盛，也會一定程度上對沖美債利率上行對國內利率的影響。
近日，市場監管總局與中央網信辦、工業和信息化部、交通運輸部以及應急管理部消防救援局，就消費者反映的異常加速、電池起火、車輛遠端升級（OTA）等問題共同約談特斯拉。2月8日晚間，特斯拉向SEC遞交的文件顯示，2020年特斯拉在中國市場收入達66.62億美元，同比大增123.6%。特斯拉去年前三季度在中國市場收入為40.44億美元，以此計算，去年第四季特斯拉在華收入為26.18億美元。同日，特斯拉宣佈，預計將開始接受比特幣作為支付形式，根據新政策，特斯拉總共投資了15億美元（相當於100億人民幣）比特幣。比特幣短線拉升，迅速攀上4萬美元關口，之後勢頭不減，比特幣日內漲幅達15%，報43700美元，並創下歷史新高。
本周雖然只有3個交易日，但数据事件較為密集。重點關注本周美國1.9萬億財政刺激計畫在國會能否獲得最終通過，針對特朗普的彈劾審判也將于本周正式啟動，美聯儲主席鮑威爾、歐央行行長拉加德和部分美聯儲官員本周都將密集發表講話。此外，本周將公佈中、美、歐1月通脹数据，可能公佈1月金融数据和四季度貨幣政策執行報告，公開市場將有2800億逆回購到期，週一至週三分別到期1000億、800億和1000億。從歷史行情來看，統計了2001年以來春節前後的上證指數漲跌情況，研究發現A股存在非常明顯的“春節行情”特徵：春節前5個交易日，上漲概率達80%，平均漲幅為1.79%;春節後5個交易日，上漲概率達75%，平均漲幅為1.01%。目前A股市場整體趨勢向好，春季行情可期，建議投資者持股過節。配置方向上，建議關注科技、順週期和大金融三條主線。經濟复苏、貨幣政策的調整將交替主導市場，銀行、消費等順週期行業將持續占優，而半導體、光伏、新能源汽車等成長型高端製造行業亦存在着結構性的機會。
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