A股縮量震盪二八分化明顯，美聯儲維持基準利率0-0.25%不變：週三A股全天窄幅整理，量能繼續萎縮，大盤縮量下資金繼續抱團白酒股等消費，二八分化明顯，科技股、大消費呈現“冰火兩重天”。中芯國際人事變動、梁孟松辭職引發相關個股調整。中芯國際A股週三開盤大跌超9%，港股緊急停牌，午後恢復交易後跌4.94%，收於20.2港元；A股跌5.53%，收於55.2元。中芯國際盤後收到上交所監管工作函。上證指數收盤跌0.01%，深證成指跌0.09%，創業板指漲0.06%。兩市成交7010億。北向資金淨買入19.15億元，白酒股重獲資金追捧，貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液分別獲淨買入9.45億元、5.16億元、1.67億元。此外，立訊精密淨買入8.43億元，恒瑞醫藥、中國中免淨買入逾3億元。淨賣出方面，格力電器遭淨賣出18.44億元，創2018年4月以來最大淨賣出。此外，海康威視淨賣出3.56億元，連續13日淨賣出，累計淨賣出41.2億元。外围市場方面，標普兩連陽，納指再創新高，六大科技股中蘋果和谷歌跌，電商和區塊鏈概念股齊漲；大麻股Tilray漲超18%；百度盤中創新高後回吐多數漲幅。歐股三連陽。美元指數創逾兩年新低，美聯儲會後短線轉漲，比特幣盤中突破2.1萬美元、日內振幅逾2000美元。黃金再度收創一周新高，但美聯儲會後短線轉跌。倫銅進一步逼近七年多高位。原油三日連創逾九個月新高。歐美國債齊跌。 美聯儲12/16召開議息會議，仍然將政策利率聯邦基金利率的目標水準保持在0-0.25%不變，符合市場預期，同時將超額準備金利率仍維持在0.10%，維持貼現利率在0.25%不變。在會後發佈的聲明中，和前四次會後聲明一樣，美聯儲表示，將為了支持美國經濟而運用聯儲“所有範圍”的政策工具，並再次重申，經濟活動和就業“仍遠低於今年初的水準”，“部分經濟將嚴重依賴疫情發展形勢”。在購買資產的前瞻指引方面，不同於前三次會議聲明，美聯儲這次的措辭修改為，將增加所持的美國債券，至少每月購買800億美元美國國債和400億美元機構住房抵押貸款支持證券（MBS），直到對實現（貨幣政策）委員會的充分就業和價格穩定目標取得實質性的進一步進展為止。美聯儲延長臨時美元互換安排和回購工具至2021年9月末。此外，美國國會領袖據悉接近就規模不到9,000億美元的紓困法案達成協議，參議院共和黨領袖麥康奈爾稱，領導層朝著敲定可獲得兩院通過的定向紓困方案取得重大進展。鮑威爾在新聞發佈會上稱，決策者準備好需要時加碼寬鬆政策，通脹太低仍是個問題。美聯儲主席鮑威爾表示美聯儲在12月針對債券購買提供了額外的指引，目標是向美國經濟提供強大的支持。他重申美聯儲可以擴大債券購買力度，調整所購買債券的久期，並指出，在縮減債券購買之前，美聯儲將發佈警告。美聯儲按兵不動符合預期、刺激談判有所進展，整體釋放偏寬鬆信號。
受上證180、上證380等指數成份股變動影響，滬深股通名單在本週一12/14迎來了一次較大規模的調整。共有153只上市A股被調入滬深股通標的（包括首次調入及重新調入），同時有78只A股被調出滬深股通。以持股數量變動乘以區間成交均價，可以大致測算出北向資金的區間淨買入金額。根據統計，本周前兩個交易日，共有7只新納入標的股獲北向資金淨買入超過2000萬元，新納入標的、且資金流入跡象明顯的可持續關注。不過同日MSCI表示，將把10只中國公司股票從其“全球可投資市場指數”中刪除，2021年1月5日股市收盤後生效，包括中芯國際H股、中國交建A股和H股、中國衛星、中國鐵建A股和H股、中國中車A股和H股、海康威視和中科曙光。同時，MSCI將發佈包含上述股票的系列市場指數。
近日，全市場首只光伏產業ETF、農業主題ETF雙雙發佈上市交易公告書，兩隻產品都定於12月18日上市交易，這一日期距離兩檔基金成立日分別為12天、9天，基金上市日距離成立日之短暫，都居於行業前列。尤其是成立9天就“閃電”上市，刷新了股票ETF行業記錄。Wind数据統計，目前277檔股票ETF產品中，基金成立日距離上市日的平均天數為40天，目前有11只產品成立15天（含）就上市，其中8只產品上市時為全行業跟蹤唯一指數標的品種。通過基金成立後快速上市，也成為基金公司打造該類型產品競爭力的重要方式。截至12月16日，今年公募新成立基金規模達到2.99萬億元，加上已經完成募集但還未成立的幾檔基金，新發基金規模已破3萬億元。公募基金發行速度加快引入增量資金，同時也推升抱團效應。不過臨近年底，流動性壓力下A股縮量震盪，市場結構性分化明顯。年末至明年Q1預計將陸續有政策不斷落地，政策性行情仍然可期。建議關注逢低佈局低估值、需求側改革刺激下的消費、汽車，以及優質科技龍頭。

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