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《大行》摩通：平安(02318.HK)首季核心盈利穩健增長緩和市場憂慮 維持「增持」評級
2026/04/29 10:14
摩根大通研報指出，中國平安(02318.HK)H股今年以來表現落後，主要受銀行保險增長質量、權益投資風險及中期股息憂慮所拖累。該行認為，集團今年首季業績很大程度上緩解了市場相關的憂慮。期內新業務價值(NBV)達156億元人民幣，按年增21%；核心盈利(營運利潤OPAT)為408億元人民幣，年增7.6%，雙雙達到或超越該行預期。

該行表示，對壽險銷售量的強勁增長及產品利潤率的韌性感到驚喜。考慮到公司於2024及2025年已確認逾百億元的資產管理相關減值損失，該行相信2026年減值損失確認額的顯著降低，已足以推動全年核心盈利增長。

摩通維持對中國平安的「增持」評級，目標價為90港元。該行認為，以2027財年預測7倍市盈率及6%的股息率計算，估值仍屬合理。(hc/u)~

阿思達克財經新聞
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