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該行指，鑑於2026年首七個月固定資產投資按年跌6.7%、遜於預期，該行將2026至2027年盈利預測下調27%至32%，並將H股目標價由7港元下調21.4%至5.5港元，基於不變的2026年預測市盈率3.5倍，同時引入2028年預測，並維持「買入」評級。
花旗指出，收入跌幅廣泛，但上半年毛利率仍企穩；建築收入按年跌10.7%至3,882億元，海外收入則按年升7.2%至398億元。資產減值虧損按年增加18.6億元，由於利息開支上升及外匯虧損，財務成本升至65億元，是盈利遜預期主因。該行在基建建築板塊偏好中國建築國際(03311.HK)，之後是中國中鐵(00390.HK)，因中鐵建受美國限制。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》花旗降中鐵建(01186.HK)目標價21%至5.5元 受累首七月固產投遜預期
2026/09/11 12:57
花旗發表報告，指中國鐵建(01186.HK)上半年收入4,284億元人民幣(下同)，按年跌12.4%；股東應佔純利86.9億元，按年跌18.8%；撇除特殊項目後純利80.8億元，按年跌18.3%。毛利率按年升42個基點至9.26%，銷售及行政開支合計減少18億元或15.1%，盈利跌幅主要來自毛利線以下項目，而非毛利本身。該行指，鑑於2026年首七個月固定資產投資按年跌6.7%、遜於預期，該行將2026至2027年盈利預測下調27%至32%，並將H股目標價由7港元下調21.4%至5.5港元，基於不變的2026年預測市盈率3.5倍，同時引入2028年預測，並維持「買入」評級。
花旗指出，收入跌幅廣泛，但上半年毛利率仍企穩；建築收入按年跌10.7%至3,882億元，海外收入則按年升7.2%至398億元。資產減值虧損按年增加18.6億元，由於利息開支上升及外匯虧損，財務成本升至65億元，是盈利遜預期主因。該行在基建建築板塊偏好中國建築國際(03311.HK)，之後是中國中鐵(00390.HK)，因中鐵建受美國限制。(da/u)~
阿思達克財經新聞
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