英偉達Q4業績及指引超預期，小米今日召開新品發佈會：2月26日A股三大指數集體走高，截止收盤滬指漲1.02%，收報3380.21點；深證成指漲0.93%，收報10955.65點；創業板指漲1.23%，收報2268.22點。滬深兩市成交額達到1.94萬億，較前一日小幅放量416億。行業板塊呈現普漲態勢，鋼鐵行業大漲，證券板塊尾盤拉升，光伏設備、房地產服務、電機、通用設備、非金屬材料、房地產開發、電池、生物製品、專用設備板塊漲幅居前，僅貴金屬、航空機場、工程諮詢服務板塊逆市翻綠。個股方面，上漲股票數量超過4200只，漲停股票數量超過百隻。券商股異動，中央匯金旗下中金公司和中國銀河雙雙漲停，西部證券漲超8%，信達證券漲超6%。市場傳聞中金將與同業中國銀河合併，締造出資產規模達1930億美元的券商巨頭。目前兩家公司均未得到任何來自政府部門、監管機構或公司股東有關上述傳聞的書面或口頭的信息。中金與銀河合併傳聞頻起，持續關注後續進展。
據央視新聞，當地時間2月26日，美國總統特朗普召開其第二任期的首次內閣會議，關稅、烏克蘭、裁員、石油交易都有提及。特朗普表示，大部分關稅將繼續實施。美國將從4月2日起對進口自墨西哥的商品和進口自加拿大的非能源類商品徵收25%的關稅。美方已決定對歐盟徵收25%關稅，並將“很快”宣佈。美國“將在稀土上與烏克蘭合作”，美國希望通過達成礦產協議收回分配給烏克蘭的3500億美元。美國不會在結束俄烏衝突的協議中為烏克蘭提供安全保障，但歐洲會這樣做。特朗普下令終止與委內瑞拉的石油交易。他表示，正在撤銷“2022年11月26日的石油交易協議”中的“讓步”。馬斯克表示，政府效率部的總體目標是幫助解決巨額財政赤字。他計劃在2026財年實現一萬億美元的赤字削減。海外市場方面，道指跌0.43%，標普500指數漲0.01%，納斯達克漲0.26%。美債再創年內新高至4.24%；比特幣盤中跌超7000美元、跌穿8.3萬美元、再創三個月新低。“特朗普交易”兩大龍頭比特幣和特斯拉持續調整，市場日益擔心特朗普政府的關稅威脅會削弱經濟並推高通脹。英偉達在第四財季實現營收393.31億美元，較去年同期增長78%，高於市場預期為380.5億美元；其中數據中心營收為355.8億美元，同比增長93.32%；Q4淨利潤220.66億美元，同比上升72%，對應每股淨利0.89美元高於市場預期的0.84美元。一季度指引營收約421.4億至438.6億美元，市場預期中值為423億美元；毛利率指引為70.6%至71.0%上下浮動50個基點，即最低70.1%，最高71.5%，低於市場預期的72%。黃仁勳稱一季度Blackwell芯片的銷售額已達數十億美元，他強調“推理”的計算需求爆棚，可能比目前多數百萬倍。
金融監管總局、國家發改委在京召開金融資產投資公司股權投資試點座談會。會議提出，金融監管總局將加強與國家發展改革委的協同配合，推動優化股權投資環境，調動更多資金和資源支持試點。持續總結試點經驗，優化完善試點政策，推動試點工作有序擴圍，為服務國家發展戰略、推動產業轉型升級、支持科技創新和民營經濟作出積極貢獻。2月26日香港特區財政司司長陳茂波向立法會提交二零二五至二六年度《財政預算案》，表示金管局將推出人民幣貿易融資流動資金安排，總額度一千億元人民幣。特區政府會優化與內地互聯互通機制，包括在香港推出離岸國債期貨，以及儘快落實引入股票大宗交易，並將房地產投資信託基金納入互聯互通目標。
DeepSeek開源周第三重磅發佈高效FP8 GEMM庫 DeepGEMM，極致性能，代碼精簡，助力V3/R1模型訓練與推理。充分利用NVIDIA Hopper架構GPU的強大算力，在FP8精度下，性能高達1350+ TFLOPS，這意味著更快的模型訓練速度，更流暢的推理體驗，以及更低的計算成本。英偉達開源了首個在Blackwell架構上優化的DeepSeek-R1，實現了推理速度提升25倍，和每token成本降低20倍的驚人成果。DeepSeek通過優化極致提升算力效能有望進一步催化推理需求。2月26日DeepSeek API開放平臺宣佈，即日起，北京時間每日00:30至08:30的夜間空閒時段，DeepSeek開放平臺推出錯峰優惠活動。在此期間，API調用價格大幅下調：DeepSeek-V3降至原價的50%，DeepSeek-R1更是低至25%。騰訊混元官微發佈預告稱，2月27日，加速升級，敬請期待。據阿里雲消息，阿里雲PolarDB雲原生數據庫登頂全球數據庫性能及性價比排行榜，以每分鐘20.55億筆交易（tpmC）和單位成本0.8元人民幣（price/tpmC）的成績成功刷新TPC-C性能和性價比雙榜的世界紀錄。阿里開源最強視頻大模型萬相2.1，不僅能精准還原複雜動作、模擬真實物理，還能準確理解中英文長文本指令，生成各種場景切換、角色互動，甚至還能在消費級顯卡上流暢運行！性能遠超Sora。
近期機器人催化不斷。重慶市機器人與智能裝備聯合會舉辦“2025具身智能機器人科技產業金融大會暨重慶市機器人與智能裝備產業聯合會年會”。根據議程，將舉行交通銀行百億授信戰略合作簽約儀式、具身智能機器人專家委員會揭牌儀式、具身智能機器人專家委員會委員聘書頒發儀式。隨著人工智能的發展和軟硬件的持續優化，人形機器人的商業化加速落地，人形機器人迎來量產元年，產業鏈值得期待。小米15 Ultra暨小米SU7 Ultra新品發佈會，將在本週四舉行。屆時將發佈小米創業十五年以來最高端的兩款產品，小米SU7 Ultra和小米15 Ultra，以及一系列小米智能科技旗艦新品，AI時代小米智能手機、汽車、AIoT全方位佈局，此外小米還可能發佈AI眼鏡，率先搶佔端測入口。總的來看，A股成交量重回兩萬億左右，支撐以AI、機器人為代表的科技板塊輪動上漲。不過短期漲幅較高的板塊或有震盪調整需求，低位低價股或有補漲需求。後續逢低關注科技主線。

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