保監會出手監管險資入場，深股通首日進場低接26.7億：昨天以中字輩為代表的藍籌股大幅下挫，舉牌龍頭股中國建築、格力電器接近跌停，上證50下跌1.71%、上證綜指下跌1.21%。週一藍籌股的大幅回檔主要受周日證監會主席劉士余罕見高調批評槓桿資金，監管層強硬批評險資舉牌使市場對於險資入場監管將收嚴的預期發酵而引起部分拋壓。12/5日保監會迅速宣佈處罰前海人壽，對前海人壽採取停止開展萬能險新業務的監管措施，並表示密切關注恆大人壽相關情況。監管部門已經意識到問題的嚴重性，後期預計保監會或還將陸續出台相關政策嚴格監管保險資金運用。週一為深港通啟動首日，深市和港市成交金額分別為26.7億元、8.4億元，北上資金明顯較大，其中深股通進場買進最多是格力電器的3.72億，昨日格力受舉牌概念影響出現跌停，港資進場抄底意味濃厚。

義大利公投失敗靴子落地，歐元兌美元盤中一度下跌超1.4%，不過隨後大幅反彈0.88%至1.0764，而離岸人民幣亦走勢趨緩。VIX恐慌指數維持在14.12較低位置，COMEX黃金下跌0.48%，顯露出義大利公投失敗對於全球的擾動影響出現緩解跡象。四季度有週期品價格全線上漲，主要化工品價格由底部繼續回升，疊加去年的低基數效應，預計週期行業業績好轉將推動12/9日公佈的PPI繼續上漲。11月財新PMI為53.1，較10月大幅提高0.7個百分點，創下16個月來最高紀錄。11月官方製造業和非製造業PMI雙升至兩年高位，超市場預期，從生產到需求到價格的各分項指數也齊回升，預示經濟短期已企穩。不過隨著房市進入調整期、通脹預期抬頭疊加高基數效應，2017上半年經濟增速仍存下行壓力。

昨日Hibor利率跳升到12.3813%，離岸人民幣流動性收緊，近期人民幣有望反彈止穩，下周美聯儲加息靴子落地之後，走勢將更為明朗。週邊市場回暖、中國四季度經濟繼續改善有望對市場底部形成支撐，不過近期隨著加強監管，險資入市意願降低，增量資金入場預期減弱，短期仍有調整壓力。12月迎來農業政策的密集發佈期，包含生態環境保護及生物質能產業等十三五規劃都將陸續推出，建議關注農墾改革、農機概念、農業創新概念，以及受益於科研院所改制、央企合併重組以及資產注入預期下存在補漲空間的航天航空軍工集團。另外，世界智慧製造大會將於12/6日召開，屆時將發佈智慧製造十三五發展規劃，關注高端裝備、人工智慧及物聯網概念。

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