供給側改革與國企改革雙雙發力，兩會反彈視窗短期有望持續：大盤經過春節後連續上漲後昨天出現回檔，其中金融權重股領跌，而供給側改革和食品飲料漲幅居前。近日多部委紛紛出招貫徹實施供給側改革，已發佈的政策主要集中在鋼鐵煤炭去產能、房地產去庫存等方面。可以預見，供給側改革將會是今年政府工作報告的重點，疊加近期原物料的上漲，如螺紋鋼今年累計漲幅達8%，在量價雙控下相關熱點有望持續。獲悉國旅集團與港中旅集團籌畫戰略重組，隨著“1+N”政策相繼推出，國企改革步入全面實施階段，預計央企仍是核心。

昨天彭博報導劉士餘在就任證監會主席後首度向證監會官員的講話中指出，當前任務包括監管市場、嚴查操縱股市和引導外部資金入市。隨著3月1日註冊制授權的臨近，資本市場的制度建設進入加速期，制度紅利的重新釋放有望對年初恐慌性暴跌後的市場情緒構成修復，而且市場各方對於新主席履新之後的期待也有望成為支撐行情的要素之一。從國企改革、供給側改革等主題的活躍度來看，資金博弈兩會視窗的邏輯依舊不變，主線熱點的延續和接力利於行情的延續。而且人民幣貶值壓力減緩、中央穩增長的預期、以及兩會前政策強預期等因素有望推動A股在本周繼續震盪向上。建議關注業績增長性較確定的傳媒股  , 以及有合併重組預期的央企和改革步伐較快的上海國企股。

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