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《大行》花旗：友邦(01299.HK)上半年新業務價值看升14% 微升每股盈測維持「買入」評級
2026/07/14 11:07
花旗發表研究報告預期，友邦保險(01299.HK)將於8月20日公布2026年上半年中期業績。該行估計，儘管面臨高基數效應的挑戰，友邦按固定匯率計算的中國及香港業務新業務價值仍將分別錄得19%及13%的按年增長，帶動集團整體新業務價值按實質匯率計算按年增長14%至32.32億美元。同時，在計及股份回購的影響後，預計每股股東應佔營運利潤將按年增長11%，中期每股股息亦有望隨之增加12%。

該行指出，按固定匯率計算，友邦中國第一季新業務價值錄得26%增長，但第二季因比較基數顯著提高，上半年累計增速預計將放緩至19%(按實質匯率計算則為26%)；香港方面，由於2025年7月實施分紅產品預期回報上限前曾引發加速銷售，基數同樣面臨挑戰，使得上半年新業務價值增速預期由第一季的21%回落至13%。不過，新加坡及馬來西亞的儲蓄產品與代理人團隊勢頭正在恢復，而泰國業務在第二季因共同付費政策影響正常化，上半年新業務價值跌幅預計將由第一季的18%收窄至8%。

花旗在友邦公布中期業績前更新了其財務模型，主要調高了淨投資收益預測，從而將2026至2028財年的每股盈利預測分別微升5%、2%及2%。該行維持友邦「買入」評級，以及基於內含價值評估法(Appraisal Value)計算的目標價103港元不變。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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