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中國6月PMI49.5%持平上月，國務院公佈《稀土管理條例》10/1執行
2024/07/01 08:27
中國6月PMI49.5%持平上月，國務院公佈《稀土管理條例》10/1執行：上周(6/24-6/28）A股繼續縮量震盪，上證指數下跌1.03%至2967.4點，創業板指下跌4.13%至1683.43點，深證成指下跌2.38%至8848.7點。上週五兩市成交額為7030億持續維持低位，整周北向資金淨流出117.62億元，上半年北向資金累計淨買入385.8億元。行業上，僅有銀行（+1.98%）/公用事業（+1.00%）/石油石化（+0.93%）等錄得正增；其餘行業均下跌，房地產（-4.75%）/電力設備（-3.62%）/商貿零售（-3.55%）/非銀金屬（-3.51%）/醫藥生物（-3.48%）。A股上半年收官，低空經濟成最強題材，電力、銀行等防禦性板塊超額收益顯著。海外市場方面，美股上半年強勢收官，而美股是否有望延續升勢市場將聚焦7/11的CPI数据和美聯儲7/30-31的FOMC指引。目前市場普遍預期美聯儲將繼續“按兵不動”，將聯邦基金利率水準維持在5.25%-5.5%的區間不變，會後鮑威爾有關利率路徑的任何發言將成為市場的聚焦點。美國大選首場辯論結束，特朗普表現明顯占上風，民主黨換人呼聲四起。近期，離岸人民幣兌美元匯率一度突破7.3關口；不過美元強勢下，諸多亞洲貨幣貶值，美元兌日元一度突破161。
6月份中國PMI為49.5%與上月持平，持續低於容枯線。從企業規模看，大型企業PMI為50.1%，比上月下降0.6個百分點；中、小型企業PMI分別為49.8%和47.4%，比上月上升0.4和0.7個百分點。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數50.6%高於臨界點環比下降0.2個百分點，新訂單指數49.5%環比下降0.1個百分點，原材料庫存指數47.6%、從業人員指數48.1%和供應商配送時間指數49.5%低於臨界點。出口方面的分項指標顯示6月份出口或仍具韌性。新出口訂單指數為48.3%，小型企業的新出口訂單指數為47.1%，環比上升了1.9個百分點。高技術製造業PMI為52.3%，較上月上升1.6個百分點；裝備製造業PMI為51%，較上月上升0.3個百分點。6月PMI呈現產需比收斂、但需求仍然不足，不過出口仍顯示韌性，新動能持續增長。
6/29國務院總理李強日前簽署國務院令，公佈《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行。《條例》共32條，主要包括：明確稀土資源屬於國家所有，任何組織和個人不得侵佔或者破壞稀土資源，國家對稀土資源實行保護性開採；規定對稀土開採和稀土冶煉分離實行總量調控，並優化動態管理等內容。中國是全球具有完備稀土產業鏈的國家，稀土儲量占比超60%、分離冶煉環節全球產能占比約90%，稀土在電子、軍工、新能源、航空航天等領域是重要資源，《條例》出臺進一步提升稀土的戰略資源高度，發佈部門從工信部上升至國務院，尤其在當前大國博弈的國際形勢下重要意義凸顯，稀土相關板塊有望受提振。而在鋰礦方面，阿根廷四個新鋰礦項目將在未來幾周至幾個月內陸續投產，這將使阿根廷的鋰生產能力幾乎翻倍。雖新增產能不會立即全部投入使用，但未來供給增加的確定性，將進一步加大鋰價的下行壓力。
據證監會官方發佈，近日證監會黨委書記、主席吳清與其他班子成員先後在深圳、廣州、上海、北京等地，圍繞進一步全面深化資本市場改革開展調研，通過召開座談會、實地走訪等方式，分別與上市公司、行業機構、投資者、專家學者及系統單位代表深入交流，充分聽取意見建議。吳清指出，證監會正在深入開展註冊制等資本市場改革綜合評估，在此基礎上將抓緊研究謀劃進一步全面深化資本市場改革的一攬子舉措。近期市場波動加大跌破3000點，高層呵護借道ETF托底，後續資本市場改革也將持續進行。進入7月諸多重磅事件需關注，除美國CPI和FOMC議息會議外，7/15-18的三中全會仍是關注重點。此外，7/2-6日習近平將出席在阿斯坦納舉行的上海合作組織成員國元首理事會第二十四次會議，並應哈薩克共和國總統托卡耶夫、塔吉克斯坦共和國總統拉赫蒙邀請對兩國進行國事訪問。7/4世界人工智慧大會召開，2024全球數字經濟大會主會場將於7/2-5日在國家會議中心舉辦，相關人工智慧、數字經濟等新技術、新產品需關注。總的來看，市場進入7月聚焦海內外重磅會議，A股也將進入業績預告披露期，縮量市場下資金將更聚焦確定性。建議關注業績持續改善如AI光模組等TMT方向，換機潮與AI驅動的果鏈、防禦與成長兼具的電力，以及政策提振的稀土等。
6月份中國PMI為49.5%與上月持平，持續低於容枯線。從企業規模看，大型企業PMI為50.1%，比上月下降0.6個百分點；中、小型企業PMI分別為49.8%和47.4%，比上月上升0.4和0.7個百分點。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數50.6%高於臨界點環比下降0.2個百分點，新訂單指數49.5%環比下降0.1個百分點，原材料庫存指數47.6%、從業人員指數48.1%和供應商配送時間指數49.5%低於臨界點。出口方面的分項指標顯示6月份出口或仍具韌性。新出口訂單指數為48.3%，小型企業的新出口訂單指數為47.1%，環比上升了1.9個百分點。高技術製造業PMI為52.3%，較上月上升1.6個百分點；裝備製造業PMI為51%，較上月上升0.3個百分點。6月PMI呈現產需比收斂、但需求仍然不足，不過出口仍顯示韌性，新動能持續增長。
6/29國務院總理李強日前簽署國務院令，公佈《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行。《條例》共32條，主要包括：明確稀土資源屬於國家所有，任何組織和個人不得侵佔或者破壞稀土資源，國家對稀土資源實行保護性開採；規定對稀土開採和稀土冶煉分離實行總量調控，並優化動態管理等內容。中國是全球具有完備稀土產業鏈的國家，稀土儲量占比超60%、分離冶煉環節全球產能占比約90%，稀土在電子、軍工、新能源、航空航天等領域是重要資源，《條例》出臺進一步提升稀土的戰略資源高度，發佈部門從工信部上升至國務院，尤其在當前大國博弈的國際形勢下重要意義凸顯，稀土相關板塊有望受提振。而在鋰礦方面，阿根廷四個新鋰礦項目將在未來幾周至幾個月內陸續投產，這將使阿根廷的鋰生產能力幾乎翻倍。雖新增產能不會立即全部投入使用，但未來供給增加的確定性，將進一步加大鋰價的下行壓力。
據證監會官方發佈，近日證監會黨委書記、主席吳清與其他班子成員先後在深圳、廣州、上海、北京等地，圍繞進一步全面深化資本市場改革開展調研，通過召開座談會、實地走訪等方式，分別與上市公司、行業機構、投資者、專家學者及系統單位代表深入交流，充分聽取意見建議。吳清指出，證監會正在深入開展註冊制等資本市場改革綜合評估，在此基礎上將抓緊研究謀劃進一步全面深化資本市場改革的一攬子舉措。近期市場波動加大跌破3000點，高層呵護借道ETF托底，後續資本市場改革也將持續進行。進入7月諸多重磅事件需關注，除美國CPI和FOMC議息會議外，7/15-18的三中全會仍是關注重點。此外，7/2-6日習近平將出席在阿斯坦納舉行的上海合作組織成員國元首理事會第二十四次會議，並應哈薩克共和國總統托卡耶夫、塔吉克斯坦共和國總統拉赫蒙邀請對兩國進行國事訪問。7/4世界人工智慧大會召開，2024全球數字經濟大會主會場將於7/2-5日在國家會議中心舉辦，相關人工智慧、數字經濟等新技術、新產品需關注。總的來看，市場進入7月聚焦海內外重磅會議，A股也將進入業績預告披露期，縮量市場下資金將更聚焦確定性。建議關注業績持續改善如AI光模組等TMT方向，換機潮與AI驅動的果鏈、防禦與成長兼具的電力，以及政策提振的稀土等。
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