A股3000點仍需整固，關注美國6月非農數據：週四滬指在3000點上方蓄勢整理。截至收盤，滬指跌0.015%報3016.85點；深成指跌0.2%報10620.58點。兩市成交7330億元，創4月14日以來新高，兩融餘額也連增4日至8664億元。盤面上，新材料、黃金、稀土永磁、有色金屬等資源股表現搶眼；軍工股、白酒股跌幅居前，萬科重挫近5%，拖累地產股走勢。近期白酒、醫藥等防禦性板塊持續發力，賺錢效應明顯，不過昨日證監會責令三德科技、煌上煌停牌自查，打壓次新和高送轉題材炒作熱情，疊加部分板塊短線獲利回吐需求，預計今日大盤將寬幅震盪，繼續夯實3000點基礎。

昨日人民幣兌美元中間價上調37個基點，報6.6820。中國6月末外匯儲備意外增加134億美元至32051.62億美元，好於預期，創2015年4月以來最大月度漲幅。脫歐衝擊及後續的不確定性使得人民幣匯率短期內有一定貶值壓力，但壓力仍在可控範圍內。央行週四進行150億7天期逆回購，當日淨回籠1150億，至此連續第四天大額淨回籠共6150億。雖然資金面年中風險最大時點已過，央行將穩步回籠資金；但考慮到7月仍有巨量逆回購和MLF集中到期，7月流動性仍需央行呵護。

截至7日收盤，港股通餘額跌至530億元，而6月份港股通單日平均淨買額為24.42億，以此測算，剩餘額度不到22個交易日便會耗盡。滬港通南下配額不足加大市場對於深港通即將開通的猜測。今日晚間將公佈美國6月非農數據，雖然此前美聯儲表態將繼續觀望，但若6月就業數據強勁，則可能引發市場對美聯儲年底加息的擔憂。隨著英國脫歐，各國央行不斷加碼貨幣寬鬆，加上近期長江中下游頻遭強降雨，導致一些金屬企業被迫暫停生產，預計貴金屬等避險資產仍有上漲空間。而另一方面，近期出台的醫改意見、兩家國資地產保利中航的停牌又引發新一輪國企合併的遐想。建議可逢低佈局受益於國企改革加速推動並且資產注入概率大的國企改革目標以及養殖產業鏈中的績優週期股。

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