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《大行》交銀國際升中芯國際(00981.HK)目標價至108元 次季業績大超預期
2026/08/18 15:50
交銀國際發表報告指，中芯國際(00981.HK)次季業績大超預期，平均售價增長明顯。營收30.1億美元，按季增長20%，遠超指引上限按季增長16%。毛利率25.3%，按季增長5.2個百分點，亦遠超指引上限 22%。管理層指引第三季營收按季繼續增長2-4%，指引毛利率提升到26%-28%之間。

該行指，人工智能帶來的拉動作用進一步顯現，漲價效應在次季開始顯現，並或繼續延申至下半年，這或是公司毛利率按季不斷提升的主要原因。管理層指出與人工智能相關的電腦/平板以及工業/汽車等出貨按年上升40%。

該行上調中芯國際目標價到108港元，考慮到公司平均售價上漲開始進一步體現，上調2026/2027/2028年營收預測到118.8/149.4/172億美元。評級「買入」。該行認為，中芯國際自年初以來股價表現明顯跑輸可比晶圓代工公司，而人工智能所拉動的直接或者間接需求都已充分傳導到公司各項業務，且對公司營收和毛利率受益明顯。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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