昨日大盤迎來反彈，三大指數均漲超1%。截止收盤，滬指漲1.1%，深成指漲1.57%，創業板指漲1.52%。滬深兩市昨日成交額11598億，較上個交易日縮量1564億。盤面上，大消費板塊全面爆發走強，消費复苏方向領漲。前日大跌的賽道板塊昨日早盤有所反彈修復，但反彈力度有限，光伏、芯片板塊表現相對較好。兩市超2700只個股上漲，近百股漲停或漲超10%。外围市場方面，歐美通脹数据持續爆表，美聯儲最關注的通脹指標核心PCE物價指數在5月同比上升4.7%，環比上升0.3%，展露觸頂跡象，但仍徘徊於40年高位，拜登表示即便遏制通脹的舉措造成經濟放緩，也會繼續加息；法國5月CPI同比增6.5%，連續第二月刷新歷史新高，週五公佈的6月歐元區CPI或也達創紀錄的8.5%。上周美國首次申請失業金人數小幅下滑，但高於預期，衡量當地商業活動的6月芝加哥採購經理人指數PMI降至56，弱於預期58和前值60.3，均突顯出美國經濟数据近期降溫的整體趨勢。美股三大股指集體收跌，其中納指領跌1.33%。整個二季度，標普累跌16.4%，道指累跌11.3%，納指累跌22.4%，其中標普和道指創2020年一季度以來最差單季表現，納指創2008年以來最差單季表現。投資者對衰退風險的恐懼心理加劇，歐美主要國家國債收益率均兩位數大幅下挫，10年期美債收益率跌穿3%整數位心理關口，為6月10日以來首次。美國總統拜登稱，下個月出訪沙特期間，將要求海灣合作委員會提高石油產量，國際油價盤中跌超4美元。
宏觀数据上，週四國家統計局和物流與採購聯合會發佈的6月中國製造業採購經理指數（PMI）為50.2%，比上月上升0.6個百分點。非製造業商務活動指數為54.7%，較上月上升6.9個百分點。13個分項指數看，同上月相比，生產指數、新訂單指數、新出口訂單指數、採購量指數、進口指數、原材料庫存指數、從業人員指數、供應商配送時間指數和生產經營活動預期指數上升，指數升幅在0.2至7.2個百分點之間；積壓訂單指數、產成品庫存指數、購進價格指數和出廠價格指數下降，指數降幅在0.7至3.8個百分點之間。在非製造業PMI各單項指數中，新訂單指數、新出口訂單指數、在手訂單指數、存貨指數、投入品價格指數、銷售價格指數、從業人員指數、供應商配送時間指數和業務活動預期指數均有所上升，升幅在0.1-9.1個百分點之間。
消息面上，國務院總理李克強29日主持召開國務院常務會議，要貫徹黨中央、國務院部署，實施好穩健的貨幣政策，運用好結構性貨幣政策工具，增強金融服務實體經濟能力，為穩住經濟大盤、穩就業保民生有效助力。會議決定，運用政策性、開發性金融工具，通過發行金融債券等籌資3000億元，用於補充重大项目資本金或為專項債项目資本金搭橋。中央財政予以適當貼息。並且會議指出，以工代賑受益面大、帶動效應強，能為群眾特別是農民工、脫貧人口等規模性提供務工崗位，支持他們勞動增收，進而拉動消費，是穩就業保民生的重要舉措。一是政府投資重點工程要能用盡用以工代賑。二是實施一批以工代賑中央預算內投資項目，勞務報酬占中央資金比例由原規定的15%以上提高到30%以上。三是在项目各環節明確以工代賑任務要求，督促及時足額發放報酬。
行業方面，據隆基綠能（隆基股份）官網，公司單晶矽片P型M10 165μm厚度（182/247mm）單片價格7.30元，上月為6.86元；單晶矽片P型M6 160μm厚度（166/223mm）單片價格6.08元，上月為5.72元；單晶矽片P型158.75/223mm 160μm厚度價格5.88元，上月為5.52元，上調幅度均超6%。據矽業分會消息，本周多晶矽成交價漲幅拉大，國內單晶複投料價格區間在28.5-29.0萬元/噸，成交均價為28.63萬元/噸，周環比漲幅為4.83%。而之前東方希望矽料生產裝置發生爆炸事故加速業內檢修計畫，7月份國內有檢修計畫的企業增加到5家，預計7月份國內多晶矽產量仍將進一步下調預期，環比降幅約5%。根據對矽料公司的擴產情況來看，三季度主要矽料企業產量能達到21萬噸，四季度約27萬噸，全年產能會比去年增加30萬噸，總量突破80萬噸。但是22年整體矽料供給仍處於緊平衡狀態，預計23年矽料擴產將達到52萬噸左右，矽料價格有望下降，預計22年四季度迎來拐點。此外，可重點關注習近平將於今日上午出席“慶祝香港回歸祖國25周年大會暨香港特別行政區第六屆政府就職典禮”，並發表重要講話。綜合來看，近期支持經濟政策頻出提振市場情緒，A股在流動性充裕下亦不斷走出獨立行情，二季度財報進入披露期，超預期個股對本行業有所提振。長遠來看仍需關注俄烏戰爭對全球局勢的影響以及美聯儲的加息動作。綜上所述，建議關注業績確定性強且景氣超預期的板塊如新能源車產業鏈、風光電，以及基本面將迎困境反轉的消費板塊如旅遊產業

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