央行重提把好貨幣閘門不搞大水漫灌，財報季迭加解禁壓力造成短期擾動：週一A股高開低走，題材股沖高回落。上證綜指收跌0.34%報3177.79點，盤中漲超2%；深證成指跌0.78%，退守萬點大關；創業板指跌1.7%，1700點得而復失；萬得全A跌0.62%。兩市成交7758億元，較上日略有放大。汽車、傳媒、券商、醫藥板塊跌幅明顯。北向資金連續七日淨流出，為逾兩年來首次。週一滬股通淨流出9.56億元，深股通淨流入13.18億元。其中五糧液、美的集團、招商銀行淨賣出額居前，分別淨賣出3億元、1.83億元、1.6億元，五糧液上週五剛剛結束連續11日淨賣出。外資目前淨流出的狀態仍以獲利了結為主，預計5月前後MSCI提高A股納入比例背景下外資大概率再次放量。
資金面上，央行公告， 4月15日不開展逆回購操作，至此央行已連續18天暫停逆回購操作，且央行公開市場業務交易公告中描述流動性水準的措辭從之前的“較高”調整為“合理充裕”。週一央行貨幣政策委員會召開一季度例會，首先，例會重提“流動性閘門”，提出要堅持逆週期調節，進一步加強貨幣、財政與其他政策之間的協調；穩健的貨幣政策要鬆緊適度，把好貨幣供給總閘門，不搞“大水漫灌”。其次，央行提出廣義貨幣M2和社會融資規模增速要與國內生產總值名義增速相匹配。央行基調透露出當前市場流動性已相對合理，市場對於進一步貨幣寬鬆預期降溫。
近期，科創板的部分，4月15日，上交所受理佰仁醫療、金達萊、杭可科技、嘉元科技、西部超5家科創板上市申請，其中3家都具有新三板背景。至此，科創板受理企業數量已增至77家。科創板塊與科創板“影子股”熱度降溫，新增科創板“影子股”表現較為平穩，近期未出現明顯異動。預計未來隨著科創板受理企業不斷增加，市場情緒也漸趨理性。另外科技部、教育部近日印發《促進國家大學科技園創新發展的指導意見》，加強與產業集群的互動，結合新興產業發展趨勢，培育新技術、新業態和新模式企業，推動互聯網、大資料和人工智慧與實體經濟深度融合，促進區域產業創新與轉型升級。
此外，在今年A股市場單邊上漲的行情下，上市公司減持潮出現。Wind資料統計顯示，截止到4月15日，今年兩市共有679家公司發佈了1464份減持計畫，合計最高減持150.24億股，估算減持市值1722.32億元。此外，今年以來，兩市已有514家公司實施了596筆回購，總回購金額已超去年全年，達511億元，同比增長逾5倍，2018年同期回購總規模為81.34億元。各路資本的累積流出效應將會影響市場總體流動性，迭加本周解禁市值超1500億，是今年解禁市值較大的週期，也將會對市場結構性行情產生重要影響，短期波動不改中長期向好趨勢。近期操作上建議規避業績可能不達預期的個股，板塊上建議關注：1）週期漲價品種，如水泥、鋼鐵；2）業績穩健受益於減稅的大消費板塊；3）政策扶持的新興產業如5G、人工智慧、高端製造、新能源車產業鏈。

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