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ASMPT第三季收入指引中位數較市場共識高出11%，即使以指引下限計算，按年增幅亦達40%。公司訂單出貨比維持於1.43的高水平，SMT業務更錄得創紀錄的訂單量。花旗認為，先進封裝需求前景強勁，主流半導體業務亦持續強韌，重申「買入」評級。
該行給予ASMPT目標價250港元，基於預測2027年市盈率40倍。花旗指出，人工智能帶動的先進封裝訂單，包括熱壓鍵合用於HBM及CoW應用，加上主流半導體及SMT業務持續復甦，將支持公司收入及盈利強勁增長。潛在出售SMT業務或進一步鞏固其作為先進封裝解決方案領先供應商的市場地位，推動估值重估。
該行列出下行風險，包括人工智能基建投資放緩、主要客戶訂單流失、替代技術導致熱壓鍵合需求減少、行業競爭加劇，以及出口限制擴展至後端設備。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》花旗：ASMPT(00522.HK)次季業績及指引強勁勝預期 重申「買入」目標價250元
2026/07/29 09:58
花旗發表報告指出，ASMPT(00522.HK)第二季業績遠超市場預期及公司原先指引，受惠半導體及SMT業務雙雙表現強勁。期內收入按年增長52%至49.36億港元(約6.3億美元)，超出公司原定介乎5.4億至6億美元的指引範圍。整體毛利率按季改善2.9個百分點至42.4%，亦優於市場及花旗預測。ASMPT第三季收入指引中位數較市場共識高出11%，即使以指引下限計算，按年增幅亦達40%。公司訂單出貨比維持於1.43的高水平，SMT業務更錄得創紀錄的訂單量。花旗認為，先進封裝需求前景強勁，主流半導體業務亦持續強韌，重申「買入」評級。
該行給予ASMPT目標價250港元，基於預測2027年市盈率40倍。花旗指出，人工智能帶動的先進封裝訂單，包括熱壓鍵合用於HBM及CoW應用，加上主流半導體及SMT業務持續復甦，將支持公司收入及盈利強勁增長。潛在出售SMT業務或進一步鞏固其作為先進封裝解決方案領先供應商的市場地位，推動估值重估。
該行列出下行風險，包括人工智能基建投資放緩、主要客戶訂單流失、替代技術導致熱壓鍵合需求減少、行業競爭加劇，以及出口限制擴展至後端設備。(ad/da)~
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