美元失守90市場等待美聯儲會議紀要，發改委支持民企建設儲能設施：A股昨日窄幅整理，三大指數漲跌不一，上證指數收漲0.32%，錄得三連陽，創業板指收跌0.73%。兩市成交量較週一出現較大萎縮，合計成交7521億。盤面來看，行業板塊漲多跌少，權重股依然表現較好，週期股回暖，石油板塊領漲，軍工股、券商股都表現活躍，醫美概念股再度出現漲停潮，這是目前少有走出趨勢性的題材，資金熱度持續，但目前相關概念股質地參差不齊，也不乏眾多“蹭熱點”的個股，近期出現較大波動，建議仍以具有基本面支撐的上游產品端和中游機構端的少數個股為主要關注標的；另一方面，昨日疫苗等病毒防治概念股集體回调，复星醫藥、康泰生物等前期疫苗熱門股票大幅下挫，盤面熱點輪動較快。港股方面，也呈現縮量上漲，恒生科技指數收漲1.53%，大型互聯網公司普遍收漲，南向資金淨買入了44億港元，李寧、美團、騰訊淨買入額居前。三大美股指兩連跌，道指跌超200點。週二美元指數失守90關口，盤中最低至89.6902。紐約尾盤，美元指數跌0.46%報89.795，創1月初以來新低；非美貨幣集體上漲；金價升向四個月高位，COMEX黃金期貨收漲0.12%報1869.8美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.06%報28.29美元/盎司。美債收益率普跌，3月期美債收益率持平報0.015%，2年期美債收益率跌0.6個基點報0.157%，10年期美債收益率跌1.3個基點報1.643%。市場等待今夜美聯儲會議紀要釋放政策信號。
消息面上，發改委昨日召開了5月新聞發佈會，1）提及受國際大宗商品價格傳導效應以及去年同期低基數等因素影響，近幾個月PPI漲幅還可能出現進一步走闊。但隨著價格信號對原材料生產流通的引導作用持續釋放，大宗商品價格將逐步回歸供求基本面，預計全年PPI同比漲幅呈現“兩頭低，中間高”的走勢，下半年同比漲幅將有所回落； 2）要進一步拓寬民營企業投資空間，吸引民間資本參與市政等補短板領域建設，加快推動混改試點落地，以更大力度支持民營企業參與混改；同時持續支持民營企業市場化法治化債轉股，支持民營企業發行債券，穩妥開展基礎設施領域REITs試點；3）發改委也表示支持民營企业以需求為導向，積極投資建設集中式或分散式新能源、大容量儲能設施，為實現碳達峰、碳中和發揮重要作用。整體來看，隨著可再生能源在一次能源的占比逐步提升，風電、太陽能發電的隨機性和波動性也在影響整個電力系統，新能源+儲能有望從根本上解決波動性問題，改善新能源發電的可調節性，結合4月份發改委、能源局聯合印發的《關於加快推動新型儲能發展指導意見》來看，明確到2025年，新型處儲能裝機規模將達到30GW以上，到2030年實現新型儲能全面市場化發展。建議持續關注儲能方面相關政策利好帶來的投資機會。
產業方面，國家發改委、教育部、人社部印發《“十四五”時期教育強國推進工程實施方案》，提出教育強國推進工程，主要包括鞏固基礎教育脫貧成果、職業教育產教融合、高等教育內涵發展等三部分建設內容。結合5月14日國務院正式發佈的《中華人民共和國民辦教育促進實施條例》第七條和第十條，明確國家對職業教育的鼓勵，包括職普融合、職業本科和產教融合等，第九條相較於之前送審稿新增了“國家鼓勵企業以獨資、合資、合作等方式依法舉辦或者參與舉辦實施職業教育的民辦學校”，可見國家對職業教育的重視，與“穩就業”的政策目標契合，該賽道有望迎來持續的政策紅利，在A股和港股都有職業教育相關標的，可做持續性關注。整體來看，目前A股行情還處於階段性反彈中，個股節奏存在分化，經歷了前期一定的調整後，近期成長股有望逐步重回市場主線，建議關注醫美、科技板塊，以及政策利好的碳中和、職業教育等。

免責聲明

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。