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《大行》花旗：建滔(00148.HK)PCB業務利潤率收窄 削目標價至125元
2026/08/25 10:48
花旗發表研究報告指，建滔集團(00148.HK)上半年純利按年增長5%，符合早前盈利預告，惟印刷線路板(PCB)業務利潤率收窄情況較預期嚴重，上半年PCB業務對EBITDA的貢獻由去年同期的24.5%降至17.3%，PCB業務EBIT亦按年跌10.6%，主要歸因於越南和泰國新產能提升產能爬坡前的折舊。

花旗將集團2026至2028年盈利預測下調最多4%，目標價由202元大幅下調至125元，對應2027年預測市盈率約12倍，維持「買入」評級。但考慮到基數較低，以及建滔積層板(01888.HK)7月份盈利增長加快，花旗目前估計建滔集團今年下半年盈利將按年增長2.3倍，達到59.9億元。兩者之中更看好建滔積層板，因其盈利增長動能強勁，以及業務更加單純。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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