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《大行》花旗：比亞迪(01211.HK)超快充生態系統料成新收入來源 至2030年或貢獻216億人幣利潤
2026/09/15 10:45
花旗發表研究報告指，比亞迪(01211.HK)的超快充生態系統將成為新增收入來源，於2027年及2030年毛利率預料分別達到63%及59%，淨利潤率料達20%及12%，至2030年可貢獻約216億元人民幣的淨利潤，收入預期達1,779億元人民幣。按2030年8倍市盈率，並以12%加權平均資本成本折現至2027年，該生態系統估值為1,230億元人民幣，相當於每股15.7元，佔比亞迪現時A+H市值約17%。

該行又預測，比亞迪的新能源車市佔率每提升1%，可令其每輛車研發及折舊攤銷成本下降2.6%，每車淨利增益881元人民幣，相當於2027年淨利額外增加約53億元人民幣。另外，該行亦預期，國家「十五五」規劃中對智能網聯新能源汽車的佈局將促進行業整合，利好龍頭車企經營槓桿及成本下降，指出國內燃油車、純電、插混及增程式細分市場集中度已見上升，激烈價格戰已不再是合理策略。花旗對比亞迪H股予「買入」評級，目標價142港元。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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