美加息25基點落地耶倫講話重創美股，上海將推進算力網絡建設搶佔發展制高點：週三（3月22日）A股三大指數沖高回落，三大指數均小幅收漲，截至收盤，滬指漲0.31%，深成指漲0.61%，創業板指漲0.2%。滬深兩市成交額9578億，北向資金淨買入4.78億元，其中滬股通淨買入0.75億元，深股通淨買入4.03億元。從盤面看，個股漲多跌少，兩市超3000只個股上漲，ChatGPT相關板塊集體爆發，算力、CPO方向大漲，電商概念股繼續活躍，鋰電池板塊開盤沖高後回落；下跌方面，光伏等賽道股震盪走低，一帶一路、中字頭概念股走弱，軍工股陷入回調。外圍市場方面，美聯儲公佈繼續加息25個基點，保持去年3月以來最慢加息步伐，符合市場共識預期。決議聲明措辭大變更，刪除了“持續加息適宜”增添了未來暫停加息的靈活性，被解讀為鴿派論調。同時聲明新增對銀行業危機的影響預警，市場對年內降息的押注升溫。本次加息25個基點的決議獲得票委一致支持，“點陣圖”仍維持今年底利率預期在5.1%不變，或只能再溫和加息一次25個基點。在會後的記者會上鮑威爾側重討論銀行業危機，表示美國銀行系統的存款流動已穩定，銀行危機可能只會產生適度影響；並表示加息仍是FOMC成員的一致共識，如有必要將超預期加息，今年不會降息。美聯儲決議公佈後道指和標普雙雙轉漲，而美元指數跌幅迅速擴大到0.6%創2月初以來新低，10年期美債收益率接近日低。但在發佈會期間，耶倫稱政府不考慮擴大保險範圍至所有存款，否認了本週二的媒體傳聞，美國銀行股，尤其地區銀行盤中大跌超5%，跌勢蔓延到整個大盤，三大美股指集體轉跌且跌幅持續擴大。美債價格進一步反彈，收益率加速下行，2年期美債收益率回吐週二週三盤中的所有升幅。美元指數跌幅擴大到1%以上，繼續下探2月初以來低位。最終三大指數在集體連漲兩日後回落，標普收跌1.65%，道指收跌1.63%，納指收跌1.60%。
國內宏觀方面，21-22日國務院總理李強在湖南調研並主持召開先進製造業發展座談會，強調要堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，大力發展先進製造業，推進高端製造，加快建設現代化產業體系。要緊緊圍繞製造業高端化、智能化、綠色化發展，加強戰略統籌謀劃，推進高水平科技自立自強，推動傳統製造業改造升級和戰略性新興產業培育發展，加快中國製造向中國創造、中國產品向中國品牌轉變。高端製造相關細分板塊建議可繼續關注。
行業方面，上海市經信委表示上海將圍繞算力推動以下工作：一是推進算力網絡建設，積極融入國家“東數西算”戰略，加快推進位於青浦的全國一體化算力網絡長三角國家樞紐節點建設；二是推廣公共算力服務，依託已成立的市人工智能公共算力服務平臺，滿足科研機構和廣大中小企業的人工智能算力需求；三是開展產業標準研究，籌備市算力網絡協會，為上海超算中心、電信運營商、互聯網企業、數據中心企業等多元組織機構搭建溝通交流平臺；四是鼓勵協同創新發展，發展壯大算力產業，“以用促建，關鍵在用”。中國信通院雲大所副所長李潔昨日在接受採訪時表示，截至2022年底，全國在用數據中心機架總規模超過650萬標準機架，算力總規模達到180EFLOPS，位居全球第二，算力總規模近五年年均增速超過了25%，存力總規模超過1000EB。繼谷歌向公眾開放聊天機器人Bard訪問權限，Adobe和英偉達聯合推出創意生成式AI“螢火蟲（Firefly）”正式殺入AIGC商業化賽道後，英偉達緊跟發佈H100 NVL，與穀歌雲、微軟Azure、甲骨文雲聯手推出DGX（AI超級計算機）雲服務。隨著計算場景愈加豐富，中國乃至全球範圍內對高算力及算力基礎設施的需求隨著AI戰火迅速攀升，數據、算法、算力成為推動數字經濟發展的關鍵驅動力，相關板塊在政策的助力下也有望保持較高熱度。
總的來看，中國央行超預期降准提振市場信心帶動A股表現，瑞銀收購瑞信銀行業危機得以緩解，美聯儲如期溫和加息但後續動作仍需關注。近期市場高位數字經濟、中字頭等震盪調整但不改長期趨勢，短期低位調整多時的新能源等賽道及創業板指迎反彈。截至3月22日共有339家上市公司公佈2022年業績報告，其中68.4%披露了利潤分配預案，財報季來臨建議關注業績主線。建議關注低位大金融、消費、新能源等板塊，中長期繼續關注中字頭央國企、數字經濟、高端製造等方向。

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