回上列表
《大行》野村降藥明合聯(02268.HK)目標價至82.6元 匯率對盈利構成不利影響
2026/07/27 11:34
野村發表報告，預期藥明合聯(02268.HK)上半年收入為38億元人民幣，按年增41.2%，受現有業務按計劃高增長以及自今年4月起併表的東曜藥業貢獻2.25億元人民幣所帶動。在利潤率方面，估計上半年毛利率大致穩定於36%，經營利潤率則因東曜藥業收購相關較高管理費用而下降至27.4%，按年跌1.1個百分點。加上較高匯兌損失，預期上半年股東應佔淨利潤為7.47億元人民幣。

對於下半年，該行估計藥明合聯將錄得收入 / 淨利潤43億元人民幣 / 9.41億元人民幣，按年增長32% / 28%，主要受商業化項目貢獻及營運效率進一步提升所帶動。維持「買入」評級，目標價由87.73港元下調至82.6港元，並因匯率負面影響及東曜藥業收購相關併購費用而將2026財年盈利下調22.3%。該行對其2026年收入 / 盈利預測分別較市場預期低0.2% / 17.4%。(ha/u)~


阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com