央行開展TMLF操作釋放2575億，中央深改委通過設立科創板實施方案：1月23日，上證指數收市報2581.00點，漲0.05%，深證成指收市報7523.77點，漲0.09%。中小板指上漲0.10%，創業板指下跌0.09%。深滬兩市全日共成交2440億元，較前一交易日有所減少。板塊方面，燃料電池以及鋰電池概念全線爆發，充電樁板塊尾盤發力，次新、農業股表現出色；而5G、環保、保險股則相對低迷。個股方面，ST康得新複牌跌停，公司涉嫌信披違法違規被證監會調查。央行週三開展了2019年一季度定向中期借貸便利（TMLF）操作。操作金額根據有關金融機構2018年四季度小微企業和民營企業貸款增量並結合其需求確定為2575億元。操作期限為一年，到期可根據金融機構需求續做兩次，實際使用期限可達到三年。操作利率為3.15%，比中期借貸便利（MLF）利率優惠15個基點。結合週三3500億元7天逆回購到期，當日實現流動性淨回籠925億元。今年以來的央行降准和TMLF操作預計將累計淨釋放8000億元資金，特別是春節前的降准+普惠金融定向降准動將有效的緩解春節前大規模現金需求。
習近平1月23日下午主持召開中央全面深化改革委員會第六次會議並發表重要講話。會議審議通過了《在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制總體實施方案》、《關於在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制的實施意見》。此前證監會副主席方星海日前參加2019年冬季達沃斯論壇也特別提出證監會目前正加緊推動科創板和註冊制儘快落地。此外，在1月22日上海市人民政府舉行《上海國際金融中心建設行動計畫（2018-2020年）》新聞吹風會，上海金融系統的官員也介紹了相關科創板工作的最新進展。在中央深改委通過科創板的相關檔後完成頂層設計，未來金融系統將著力于規則完善、配套制度建立、技術系統開發等工作。此外也將開始 積極培育、篩選後備企業，聚焦關鍵的產業領域，加強對重點企業的集中走訪，採取“一企一策”方式，提高上市效率。市場部分機構預測2019年上半年之前或迎來首批科創板上市公司； 2019全年的科創板募資規模500-1000億元。但不可否認的是科創板的設立對A股市場有一定資金面壓力但影響相對有限。
週三，財政部資料顯示，2018年中國一般公共預算收入增長6.2%，增速比2017年（8.1%）放緩且低於名義GDP增速，宏觀稅負繼續回落。一般公共預算支出2018年增長8.8%，增速比2017年（8.2%）加快。2018年，一般公共預算赤字3.76萬億元，赤字率4.2%，比2017年實際赤字率3.7%提高0.5個百分點。總體而言，2018年財政政策較為積極。而2019年將大幅增加專項債發行量，同時嚴控地方政府隱性債務風險。隨著前期減稅效應顯現，迭加經濟放緩和通脹下行，市場預計2019年財政收入增速可能進一步放緩，土地出讓收入高增長也難以持續，積極財政政策面臨一定挑戰。財政部在週三的新聞發佈會上表示，2019年將“較大幅度增加地方政府專項債券規模，支援重大在建項目建設和補短板，更好發揮專項債對穩投資、促消費的重要作用”；與此同時，要“規範政府債務管理，既要確保地方政府債券不出風險，也要嚴格控制地方政府隱性債務風險”。
目前臨近春節，根據Wind資料統計顯示，2000年至2018年的19年間，春節前後A股大概率上漲。從2000年至2018年，深證成指在春節前後各時間段內的平均漲幅均超過1%，節前平均漲幅大於節後。春節前後五個交易日上漲概率較大，其中節前上漲概率近九成。從2002年至2017年，滬深300指數在春節前後各時間段內的平均漲幅均超過1%，節前平均漲幅大於節後。春節前後五個交易日上漲概率較大，其中節前上漲概率達九成左右。整體來看，2010-2018年均發生了春季躁動行情，平均時長約40個交易日，平均漲幅為16%，其中12月、2月是漲幅主要貢獻月份。年末的中央經濟工作會議以及年初的兩會是春季躁動行情展開的重要線索。因此從歷史資料來看，A股有望在春節前繼續反彈，但目前全球經濟局勢不確定性增強，美國政府持續關門，特朗普的國情咨文或將面臨取消，白宮經濟顧問表示如果聯邦政府部分關門持續到今年3月可能今年一季度美國經濟增速將非常接近於零。此外，委內瑞拉宣佈與美國斷交等地緣政治風險也在上升，而中美貿易之間的談判目前仍不明朗，因此整體反彈將受到限制。建議關注科創版相關板塊，以及金融銀行等。

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