央行發佈《金融標準化“十四五”發展規劃》，發改委將開展豬肉收儲工作支撐豬價：2月8日，兩市午後拉升走出V字行情，截至收盤，上證指數漲0.67%；深證成指跌0.98%；創業板指跌2.45%，兩市全天成交0.88萬億元。北向資金全天淨賣出8.17億元，延續近期主攻大金融的風格，滬股通淨買入21.13億元，深股通淨賣出29.3億元。盤面上，受美國把33家中國企業列入未經核實名單的衝擊，以藥明康得為代表的醫藥生物板塊，以及汽車、電子等板塊跌幅居前，但大金融、建築、電力板塊領漲大盤，穩增長主線繼續發力。流動性方面，央行淨回籠1300億元，繼續回收節前釋放的流動性，2月7日至2月11日共有9000億元逆回購到期，後續預計仍將繼續回收短期流動性，短暫抑制交投情緒。隔夜道指漲1.06%，標普500指數漲0.84%，納斯達克漲1.28%。10年期美債收益率逾兩年來首次盤中上測1.97%，德債收益率三日連創三年新高。美元指數刷新三日高位未能重上96。原油盤中跌3%，美油四日里首度收盤跌穿90美元。倫鋁四連陽，盤中漲超3%創逾十三年新高。黃金又創近兩周新高。
宏觀方面，國家稅務總局增值稅發票数据顯示，春節期間全國實物消費同比+20.1%，其中，升級類商品消費增長較快，掃地機、烘乾機等需求打針，拉動智慧設備消費增長48.5%，消費新品類滲透率繼續提升。從當前來看，國務院及發改委自上月底起多次提到要在一季度推出促消費具體措施，而消費者認知持續提升的新消費品有望獲得基本面的支撐，在穩增長的大基調下走出結構性行情。
行業方面，據國家發展改革委監測，1月24日～28日當周，全國平均豬糧比價為5.57∶1，連續三周處於5：1~6：1之間，進入過度下跌二級預警區間。國家發展改革委將會同有關部門視情啟動豬肉儲備收儲工作，並指導地方按規定開展收儲工作。近期豬肉下跌的走勢與我們此前的判斷一致，節後進入豬肉需求疲軟期，豬價將繼續弱勢震盪，但發改委對豬肉的收儲行動將會在一定程度上支撐豬價，使其不至於跌到去年年中的谷底水準。各豬企當前已完成外購豬的出欄，在此次收儲的支撐下其業績邊際改善的預期將更加確定，適合逢低佈局。同日，央行發佈《金融標準化“十四五”發展規劃》，提出要制定互聯網保險、信託、存貸款等產品服務標準，助力鞏固互聯網金融風險整治成果。強化對小額貸款、融資擔保、區域性股權市場、典當行、融資租賃、商業保理、地方資產管理等金融業態監管的標準化支撐等明確目標，有望推動政策行情。
總的來看，中國國內正處在政策密集發佈期，3月即將召開兩會，屆時以基建和電力為抓手的穩增長的具體政策有望提振相關行業，同時中國當前流動性仍舊相對寬鬆，整體情緒偏積極。但外围市場上仍存在美聯儲縮債、加息等尚未落地的影響因素，引起短期市場情緒多空交織。同時，智利國有化SQM或繼續推高鋰價，影響國內鋰電中游企業的成本，因此短期仍建議關注具有避險屬性的穩增長主線，即基建板塊（老基建如交通、電力、建築、傳統能源，新基建如數字經濟）、金融、以及受第二批風光大基地規劃即將下發的催化、降價超預期、估值性價比較高的風電板塊。中期維度逢低佈局新能源、汽車零部件。

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