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該行預計公司2026-2028年收入分別為295.5億/296.5億/324.1億元，按年增長8.2%/0.4%/9.3%；經調整歸母淨利潤分別為62.6億/63.9億/71.2億元，按年增長23%/2.1%/11.5%。
該行維持老鋪黃金「優於大市」評級，給予2026年14倍市盈率估值，原為15倍，對應目標價為553.2元港元。公司預計於2026年8月發布正式中期業績，屆時需要重點關注門店數量及同店表現、單店銷售效率、毛利率及費用率、存貨周轉、會員複購率和區域擴張進度。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》海通國際維持老鋪黃金(06181.HK)「優於大市」評級 關注門店數量及同店表現等
2026/07/29 10:35
海通國際發表報告指，老鋪黃金(06181.HK)發盈喜，按盈利預告區間中值測算，公司上半年收入約 201.3億元人民幣(下同)，經調整淨利潤約43.4億元，對應經調整淨利率約21.5%。2025年上半年收入及經調整淨利潤分別約123.5億元及22.7億元，對應淨利率約18.4%，經調整淨利率按年提升約2.5個百分點。該行認為，利潤率改善或主要來自品牌勢能提升、產品結構持續優化、高淨值客戶貢獻增加，以及收入規模增長帶來的經營槓桿釋放。該行預計公司2026-2028年收入分別為295.5億/296.5億/324.1億元，按年增長8.2%/0.4%/9.3%；經調整歸母淨利潤分別為62.6億/63.9億/71.2億元，按年增長23%/2.1%/11.5%。
該行維持老鋪黃金「優於大市」評級，給予2026年14倍市盈率估值，原為15倍，對應目標價為553.2元港元。公司預計於2026年8月發布正式中期業績，屆時需要重點關注門店數量及同店表現、單店銷售效率、毛利率及費用率、存貨周轉、會員複購率和區域擴張進度。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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