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《大行》富瑞微升阿里(09988.HK)目標價至186元 料次財季各業務表現穩健
2026/10/09 12:52
富瑞發表研究報告，預測阿里-W(09988.HK)截至今年9月底止次財季各業務分部表現穩健，估計總收入將按年增長9.6%，符合市場預期，人工智能雲及算力服務收入料按年增長逾50%至605億元人民幣，好過於市場預期的增長48%，分部利潤率料按季改善至12.3%；並預期雲收入按年增長速度將於第三及第四財季加快，至2028年3月底止2028財年雲收入按年增長或超過50%。

該行估計阿里AI實驗室及應用收入將按年增長20%至36億元人民幣，分部虧損按季收窄至109億元人民幣，好過市場預期的虧損123億元人民幣，並預期今年12月底止第三財季AI雲及算力服務分部EBITA可抵銷人工智能實驗室及應用虧損。

電商業務方面，富瑞估計CMR淨額將按年下跌5%至750億元人民幣，即時零售虧損按季收窄至約98億元人民幣，整體EBITA料達304億元人民幣，高於市場預期的267億元人民幣。該行維持阿里「買入」評級，港股目標價由184港元上調至186港元，阿里(BABA.US)美股目標價由190美元升至192美元。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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