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利園八期方面，項目85萬平方呎寫字樓將於第四季開幕，高盛指，管理層對預租進展著墨有限，此前市場有傳指眾安銀行已承租4.5萬平方呎，平均月租約每平方呎50元，預測項目寫字樓出租率於2026至2028年將分別達到約30%、50%及80%，對應租金收入3,400萬、1.88億及2.86億元，對比總資本開支約300億元，至2028年預期成本回報率僅約1%，將對集團股本回報率構成拖累。
因應股息上調空間有限及利園八期寫字樓預租情況存在不確定性，高盛將希慎評級由「中性」下調至「沽售」，調整2026至28年基本盈測，並擴大資產淨值(NAV)折讓由45%擴至60%，目標價由24.9元下調至16元，預測2026至2028年股息分派比率分別達138%、97%及88%。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》高盛降希慎(00014.HK)評級至「沽售」 未來數年增派息空間有限
2026/08/21 17:15
高盛發表研究報告指，希慎興業(00014.HK)自2023年將股息下調25%後，股息僅靠現金盈利勉強覆蓋，考慮到目前計及永續債的淨負債比率達49.2%，遠高於同業的10%至30%，認為未來兩至三年股息上調空間有限。利園八期方面，項目85萬平方呎寫字樓將於第四季開幕，高盛指，管理層對預租進展著墨有限，此前市場有傳指眾安銀行已承租4.5萬平方呎，平均月租約每平方呎50元，預測項目寫字樓出租率於2026至2028年將分別達到約30%、50%及80%，對應租金收入3,400萬、1.88億及2.86億元，對比總資本開支約300億元，至2028年預期成本回報率僅約1%，將對集團股本回報率構成拖累。
因應股息上調空間有限及利園八期寫字樓預租情況存在不確定性，高盛將希慎評級由「中性」下調至「沽售」，調整2026至28年基本盈測，並擴大資產淨值(NAV)折讓由45%擴至60%，目標價由24.9元下調至16元，預測2026至2028年股息分派比率分別達138%、97%及88%。(gc/da)~
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