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《大行》摩通降福耀玻璃(03606.HK)目標價至50元 第三季業績明顯遜預期
2026/10/23 11:51
摩根大通發表報告指，福耀玻璃(03606.HK)第三季業績明顯遜預期，主要受平均售價增長較低、銷售費用上升及實際稅率提高拖累。

該行將2026年及2027年淨利潤預測分別下調7%及6%，維持「中性」評級，並將H股目標價60港元下調至50港元，反映目標估值倍數下調，因2027年中國汽車需求存在不確定性，且短期催化劑有限。

管理層表示，較高海運費令第三季毛利率受壓約0.8個百分點，第四季運費或再升，但按季升幅應較第二至第三季放緩。

該行認為，產品升級及產能利用率提升將支持2027年盈利，管理層預期2027年全球汽車產量大致持平或輕微增長，公司可受惠海外市佔率進一步提升。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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