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中國國產算力廠商浪潮信息Q2業績大超預期
2026/07/08 08:27
中國國產算力廠商浪潮信息Q2業績大超預期：7月7中國日A股三大指數集體回調，滬指失守4000點整數關口。截止收盤，滬指跌1.26%，收報3990.24點；深證成指跌1.24%，收報15225.11點；創業板指跌0.94%，收報3911.91點。不過科創50指數逆勢收漲0.28%，滬深京三市成交額接近2.6萬億，較前一日縮量逾5000億。行業板塊幾乎全線下跌，僅遊戲與半導體板塊逆市上漲，貴金屬、醫療美容、生物製品、通信服務、醫療服務、化學製藥、風電設備板塊跌幅居前。昨日三星電子公佈淨利潤暴增19倍的財報後，股價仍一度暴跌10%，SK海力士下跌6%，拖累韓國KOSPI指數一度再熔斷，收盤收回部分跌幅至-4.91%。霍爾木茲海峽油輪襲擊事件、美國撤銷伊朗石油銷售豁免以及三星因獲利了結而遭拋售，導致油價和債券收益率上漲，美股指下挫。美債收益率全線上行超過6個基點，10年期美債收益率報4.54%，30年期突破5%關口。標普500收跌0.4%，納指跌超1%，納指100盤中跌超2%。美股芯片股領跌，費城半導體指數跌4.9%，美股存儲芯片指數跌6.8%。英特爾跌10.1%，泰瑞達跌10.3%，邁威爾科技、西部數據、閃迪均跌逾7%。英偉達則逆市收漲0.71%。Meta推出AI圖像生成，股價漲2.55%，領漲科技七巨頭。
政策方面，中國國家金融監督管理總局、上海市人民政府發佈《加快上海國際再保險中心建設的若干措施》。其中提出，推進再保險行業提質增效，支持再保險機構增資擴股和發行資本補充工具，提升內源性資本積累能力和外源性資本補充能力，增強再保險行業實力。引導保險行業圍繞國家重大項目建設、戰略性新興產業、民生保障等領域，聚合保險和再保險承保能力，提升風險保障水平。中國人民銀行行長潘功勝7日在香港上表示，當前在全球利率和通脹波動加劇的背景下，中國債券憑藉其相對的穩定性和較低波動性的特徵，凸顯出獨特的分散化的配置優勢，持續吸引國際投資者的增配訴求，加上較低的人民幣融資成本，香港人民幣債券市場面臨難得的發展機遇，香港可以抓住這一有利時機，吸引更多的主權財富和國際企業到香港發債融資。潘功勝表示，債券通"南向通"年度淨額度從5000億元大幅提升至8000億元，同時將債券納入回購支持範圍，產品擴展至港幣及人民幣相關債券並輻射澳門市場。央行還將支持更多優質內地企業赴港上市發債，持續深化粵港澳大灣區金融合作。潘功勝稱，中国國家外匯儲備將繼續提高在香港的資產配置比例，為香港資本市場發展注入動能。中國國家外匯管理局統計數據顯示，截至2026年6月末，中國外匯儲備規模為34163億美元，較5月末下降260億美元，降幅為0.75%。央行數據顯示，中國6月末黃金儲備報7544萬盎司（約2346.446噸），環比增加48萬盎司（約14.93噸），5月末黃金儲備報7496萬盎司（約2331.52噸），為連續第20個月增持黃金。
產業方面，中國國家新聞出版署公佈2026年6月國產及進口網絡遊戲審批信息。6月份，合計171款網絡遊戲獲得版號，其中國產163款、進口8款，較上月的158款有所增加。同時，7月開始進入傳統消費旺季。2026年第二十三屆ChinaJoy將於7月31日至8月3日在上海新國際博覽中心舉辦，展會主題為“與AI同遊”，遊戲台塊短期受催化。在開發者平臺OpenRouter上，美國企業使用中國AI模型的token占比自2月8日以來每週均維持在30%以上，峰值一度攀升至46%。而此前12個月的均值僅為11%，2025年上半年更低至4.5%。AI光器件公司光庫科技公告，預計2026年上半年淨利潤為1.4億元–1.5億元，同比增長170%-190%。國產算力服務器廠商浪潮信息Q2淨利潤20-25億元，同比+487%-634%，明顯超預期，進一步印證國產AI產業鏈業績改善趨勢。總的來看，中國A股中報預告將進入密集披露期，海外算力產業鏈需強勁資本開支與業績增速驗證，雙創仍跟隨美日韓市場加劇波動，部分高位獲利籌碼流向相對低位創新藥、化工、券商以及政策及產業向好的國產算力方向。一方面光模塊等業績明確高增方向仍有望階段性反彈，另一方面國產算力產業鏈Q2業績出現拐點，華為、字節等核心AI算力產業鏈將受資金關注，此外低位券商、創新藥、化工能源等亦可逢低關注。

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