政策降溫債市樓市，保監會出手防控中短期產品風險：週二上證綜指小幅震盪，連續6日圍繞3100點整理。截至收盤，滬指漲0.16%報3089.71點；深成指漲0.18%報10750.29點，兩市成交4598億創近一周新低。大盤近期量能持續萎縮，在新的主流熱點形成之前，預計大盤仍將在3000-3200點區間震盪。昨日銀行間市場隔夜質押式回購利率一度跳升逾4個基點；同日中國1年期利率互換一度漲3.5個基點至2.475%，創2個月來高點；14天期回購利率上升14個基點至2.89%。有消息稱央行時隔逾半年後，就14天逆回購需求詢量，這可能意味著央行正在擴大短期流動性管理的力度，央行可能拉高短期資金成本，避免債市過熱，昨日國債期貨出現罕見的大跌，10年國債期貨主力合約大跌0.35％。本周公開市場有4050億逆回購到期，累計淨回籠將達1950億元。資金面趨緊已致Shibor隔夜利率攀升，需警惕因資金面緊張而對債券市場帶來的壓力。

昨日蘇州公佈27宗地塊集中拍賣，其中8宗地設定市場指導價，加大土地供給有助於緩解樓市熱潮。日前武漢宣佈對於已取得預售許可的商品房項目，要在10日內公開全部准售房源及每套房屋價格並一次性對外銷售。近期包括南京、武漢、蘇州、合肥等熱點二線城市均相繼出台了調控措施。從7月新建商品住宅價格數據來看，70個大中城市中，上漲的城市有51個，其中上漲幅度超過10%的有15個城市。今年以來大部分一二線城市商品住宅價格已經有較大的漲幅，近期官方頻繁表態及熱點城市收緊政策落地或預示著三季度後，一二線城市尤其是房價同比上漲幅度超過10%的城市的政策面會出現轉向。

昨日全球主要股指多數上漲，美國股市集體收高，亞太股市多錄得上漲。在7月美聯儲議息會議紀要顯鴿派和近期美聯儲多位高官又出現偏鷹派表態的背景下，仍需觀察週五耶倫講話透露加息方向。昨日萬達董事長王健林稱萬達商業將在滬市重新IPO，或採取借殼上市，萬達和螞蟻金服等借殼概念股仍將維持活躍。建議可逢低佈局低估值高股息率藍籌，尤其在債轉股政策試點方向確認之後，地方債務問題有望緩解，有望修復銀行的估值。近期國企改革加速推進，首發規模超過152億的上海國企ETF將於29日在上交所上市，或將加速市場對於上海國改預期的升溫。可以逢低佈局上海國企股和軍工國改概念。G20峰會在即，周邊污染企業將提前關停，環保檢查造成鎢、錫等小金屬礦關停，漲價概念股仍是弱市調整中的亮點。新能源車騙補名單即將公佈，下半年推動力道將加強，作為支柱型行業的重要發展方向，新能源車產業鏈也是中長期佈局的重要方向。

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