人民幣入“籃”在即，三季度數據有望向好：週四滬深兩市高開震盪，延續近期修復性走勢。盤面上，受煤價連漲14周和OPEC達成減產協定提振，煤炭、石油板塊雙雙走強；深港通細節即將公佈，盤中券商股受提振力挺大盤；高送轉、觸控式螢幕、能源互聯網、機場航運等概念領跌。截至收盤，滬指收盤漲0.36%報2998.48點，深證成指漲0.43%報10512.25點，兩市成交金額3230億元。上周新增自然人投資者數量較前期有大幅回升，但場內自然人持倉比例繼續下滑，表明個人投資者情緒仍偏謹慎。短期風險偏好受抑下，預計今日市場仍以弱勢震盪為主。央行週四進行800億14天期、100億28天期逆回購，當日淨回籠資金300億元。央行再度小幅淨回籠致Shibor利率各期限品種多數上行：隔夜Shibor漲1個基點報2.1880%；7天Shibor漲1.1個基點報2.4870%，交易所隔夜國債逆回購利率亦雙雙創年內新高。10月1日人民幣將正式加入SDR貨幣籃子以及深港通開通在即都有利於國際資本進入A股。近日彭博稱中國將取消QFII股票投資比例限制，QFII投資A股比例有望提高，這些政策都有望為A股帶來增量資金。不過，中國經濟目前仍有持續下行風險，若不能有效凝聚市場信心，提高人民幣資產投資報酬率，則資本外逃仍將持續。

隨著三季度即將結束，一系列重磅宏觀經濟數據都將在10月初逐步發佈。綜合來看，三季度消費、投資和工業增加值均平穩增長，中上游企業利潤增速回升，三季度GDP或將延續二季度趨勢；8月末M1、M2增速較上月分別增長25.30%、11.40%，統計局表示將繼續加大基礎設施投資，財政發力、PPP等新型融資工具短期內將提振企業融資需求，但房地產市場的調控政策一定程度上將對M2增速有所抑制，預計M1、M2增速剪刀差在四季度將繼續收窄。此外，伴隨著民間投資政策專項督查及整改落實工作的開展，民間投資有望回穩向好。建議投資者可逢低佈局財政加碼預期下的基建與PPP板塊中的軌道交通、海綿城市、園林環保概念。三季報發佈在即，投資者可關注其中三季度業績已確認增長的汽車、傳媒和電子等行業以及受益於國慶長假的旅遊、電商、家電、傳媒等大消費板塊。

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